تنوع چیست؟تعریف به عنوان استراتژی سرمایه گذاری

تروی سگال سردبیر و نویسنده است. وی دارای 20+ سال تجربه در زمینه تأمین مالی شخصی ، مدیریت ثروت و اخبار تجاری است.

گوردون اسکات به مدت 20+ سال یک سرمایه گذار فعال و تحلیلگر فنی اوراق بهادار ، آینده ، فارکس و پنی سهام بوده است. وی عضو هیئت بررسی مالی سرمایه گذاری Investopedia و نویسنده سرمایه گذاری برای پیروزی است. گوردون یک تکنسین بازار منشور (CMT) است. او همچنین عضو انجمن CMT است.

Amanda Bellucco-Chatham یک ویراستار ، نویسنده و چکنده واقعیت است و سالها تجربه تحقیق در مورد موضوعات مالی شخصی را دارد. تخصص ها شامل برنامه ریزی مالی عمومی ، توسعه شغلی ، وام ، بازنشستگی ، آماده سازی مالیات و اعتبار است.

تنوع چیست؟

تنوع یک استراتژی مدیریت ریسک است که طیف گسترده ای از سرمایه گذاری ها را در یک نمونه کارها مخلوط می کند. یک نمونه کارها متنوع حاوی ترکیبی از انواع دارایی مجزا و وسایل نقلیه سرمایه گذاری در تلاش برای محدود کردن قرار گرفتن در معرض هر دارایی یا ریسک واحد است.

دلیل اصلی این تکنیک این است که یک نمونه کارها که از انواع مختلف دارایی ساخته شده است ، به طور متوسط بازده بلند مدت بالاتری را به همراه خواهد داشت و خطر ابتلا به هر نوع نگهداری یا امنیت فردی را کاهش می دهد.

غذای اصلی

• متنوع سازی استراتژی است که در تلاش برای کاهش ریسک نمونه کارها ، طیف گسترده ای از سرمایه گذاری ها را در یک نمونه کارها مخلوط می کند.
• متنوع سازی اغلب با سرمایه گذاری در کلاس های دارایی مختلف مانند سهام ، اوراق بهادار ، املاک و مستغلات یا رمزنگاری انجام می شود.
• تنوع همچنین با خرید سرمایه گذاری در کشورهای مختلف ، صنایع ، اندازه شرکت ها یا مدت زمان برای سرمایه گذاری در درآمد حاصل می شود.
• تنوع اغلب با تجزیه و تحلیل ضریب همبستگی جفت دارایی اندازه گیری می شود.
• سرمایه گذاران می توانند با سرمایه گذاری در سرمایه گذاری های منتخب به تنهایی متنوع شوند یا می توانند وجوه متنوعی را که به تنهایی متنوع هستند ، داشته باشند.

درک تنوع

مطالعات و مدلهای ریاضی نشان داده اند که حفظ یک نمونه کارها به خوبی متنوع از 25 تا 30 سهام بیشترین سطح مقرون به صرفه را برای کاهش ریسک نشان می دهد. سرمایه گذاری در اوراق بهادار بیشتر مزایای تنوع بیشتری را ایجاد می کند ، هرچند با نرخ بسیار کمتری.

تنوع در تلاش است تا حوادث خطر غیر سیستماتیک را در یک نمونه کارها صاف کند ، بنابراین عملکرد مثبت برخی از سرمایه گذاری ها عملکرد منفی دیگران را خنثی می کند. فواید تنوع فقط درصورتی که اوراق بهادار موجود در نمونه کارها کاملاً با هم ارتباط نداشته باشد ، وجود دارد - یعنی آنها به طور متفاوتی پاسخ می دهند ، اغلب به روش های مخالف ، به تأثیرات بازار.

استراتژی های متنوع سازی

از آنجا که سرمایه گذاران راه هایی برای متنوع سازی منابع خود را در نظر می گیرند ، ده ها استراتژی برای اجرای آن وجود دارد. بسیاری از استراتژی های زیر می توانند برای افزایش سطح تنوع در یک نمونه کارها واحد ترکیب شوند.

کلاسهای دارایی

مدیران و سرمایه گذاران صندوق ها اغلب سرمایه گذاری های خود را در کلاس های دارایی متنوع می کنند و تعیین می کنند که درصدی از نمونه کارها برای تخصیص هر یک از آنها چیست. هر کلاس دارایی مجموعه ای از خطرات و فرصت های منحصر به فرد و منحصر به فرد دارد. کلاس ها می توانند شامل:

• سهام-سهام یا حقوق صاحبان سهام در یک شرکت معامله شده عمومی-دولت و ابزارهای بدهی با درآمد ثابت شرکت
• املاک و مستغلات - زمین ، ساختمانها ، منابع طبیعی ، کشاورزی ، دام و سپرده های آب و مواد معدنی
• صندوق های مبادله ای مبادله (ETFS)-سبد اوراق بهادار قابل فروش که از یک شاخص ، کالا یا بخش پیروی می کنند-کالاهای اساسی لازم برای تولید سایر محصولات یا خدمات
• معادل های نقدی و نقدی کوتاه مدت (CCE)-قبض های هزینه ، گواهی سپرده (CD) ، وسایل نقلیه بازار پول و سایر سرمایه گذاری های کوتاه مدت و کم خطر

این تئوری معتقد است که آنچه ممکن است بر یک کلاس دارایی تأثیر منفی بگذارد ، ممکن است برای دیگری سودمند باشد. به عنوان مثال ، افزایش نرخ بهره معمولاً بر قیمت اوراق قرضه تأثیر منفی می گذارد زیرا بازده باید افزایش یابد تا اوراق بهادار درآمد ثابت جذاب تر شود. از طرف دیگر ، افزایش نرخ بهره ممکن است منجر به افزایش اجاره املاک و مستغلات یا افزایش قیمت کالاها شود.

صنایع/بخش

در نحوه عملکرد صنایع یا بخش های مختلف تفاوت های فوق العاده ای وجود دارد. از آنجا که سرمایه گذاران در صنایع مختلف متنوع می شوند ، احتمالاً تحت تأثیر ریسک خاص بخش قرار می گیرند.

به عنوان مثال ، قانون تراشه ها و علمی سال 2022 را در نظر بگیرید. این بخش از قانون بسیاری از صنایع مختلف را تحت تأثیر قرار می دهد ، اگرچه برخی از شرکت ها نسبت به سایرین تحت تأثیر قرار می گیرند. تولید کنندگان نیمه هادی تا حد زیادی تحت تأثیر قرار می گیرند ، در حالی که بخش خدمات مالی ممکن است تأثیرات باقیمانده و باقیمانده ای داشته باشد.

سرمایه گذاران می توانند با اتصال سرمایه گذاری هایی که ممکن است مشاغل مختلف را متعادل کنند ، در صنایع متنوع شوند. به عنوان مثال ، دو وسیله اصلی سرگرمی را در نظر بگیرید: سفر و جریان دیجیتال. سرمایه گذاران امیدوارند که در برابر خطر تأثیرات مهم همه گیر در آینده محافظت کنند ، ممکن است در سیستم عامل های جریان دیجیتال سرمایه گذاری کنند (یعنی تحت تأثیر خاموشی). در عین حال ، سرمایه گذاران ممکن است به طور همزمان سرمایه گذاری در خطوط هوایی را در نظر بگیرند (تحت تأثیر خاموشی کمتر). از نظر تئوری ، این دو صنعت نامربوط ممکن است خطر کلی نمونه کارها را به حداقل برسانند.

برای متنوع سازی صحیح ، چند سهام نیاز دارید؟مطالعه ای که در مجله ریسک و مدیریت مالی منتشر شده است ، نشان داد که متغیرهای زیادی برای در نظر گرفتن وجود دارد و "تعداد بهینه سهام که یک سبد متنوع را تشکیل می دهند وجود ندارد".

مراحل چرخه حیات شرکت (رشد در مقابل ارزش)

سهام عمومی تمایل دارند به دو دسته تقسیم شوند: سهام رشد یا سهام ارزش. سهام رشد سهام در شرکت هایی است که انتظار می رود سود یا رشد درآمد را بیشتر از میانگین صنعت تجربه کنند. سهام ارزش سهام در شرکت هایی است که به نظر می رسد بر اساس اصول فعلی یک شرکت با تخفیف معامله می شوند.

سهام رشد تمایل به ریسک پذیری بیشتری دارد زیرا ممکن است رشد مورد انتظار یک شرکت تحقق یابد. به عنوان مثال ، اگر فدرال رزرو سیاست پولی را محدود کند ، معمولاً سرمایه کمتری در دسترس است (یا وام گرفتن پول بیشتر است) ، ایجاد سناریوی دشوارتر برای شرکت های رشد. با این حال ، شرکت های رشد ممکن است به پتانسیل به ظاهر بی حد و حصر و فراتر از انتظارات بپردازند و بازده حتی بیشتری را از آنچه قبلاً انتظار می رفت ایجاد کند.

از طرف دیگر ، سهام ارزش تمایل به تثبیت تر و پایدار شرکت دارد. در حالی که این شرکت ها ممکن است قبلاً بیشتر پتانسیل های خود را تجربه کرده اند ، معمولاً خطر کمتری دارند. با متنوع سازی هر دو ، یک سرمایه گذار در پتانسیل آینده برخی از شرکت ها و در عین حال مزایای موجود دیگران را نیز به رسمیت می شناسد.

سرمایه های بازار (بزرگ در مقابل کوچک)

سرمایه گذاران ممکن است بخواهند سرمایه گذاری در اوراق بهادار مختلف را بر اساس سرمایه اصلی بازار دارایی یا شرکت در نظر بگیرند. تفاوتهای عملیاتی گسترده بین شرکت اپل و Embecta را در نظر بگیرید. از آگوست 2022 ، هر دو شرکت در S&P 500 هستند که اپل 7. 3 ٪ از شاخص و Embecta را نشان می دهد . 000005 ٪.

هر دو شرکت در افزایش سرمایه ، معرفی محصولات جدید به بازار ، شناخت برند و پتانسیل رشد ، رویکرد قابل توجهی متفاوت خواهند داشت. به طور گسترده ، سهام درپوش پایین فضای بیشتری برای رشد دارد ، اگرچه سهام درپوش بالاتر تمایل به سرمایه گذاری ایمن تر دارد.

پروفایل خطر

تقریباً در هر کلاس دارایی ، سرمایه گذاران می توانند مشخصات ریسک اساسی امنیت را انتخاب کنند. به عنوان مثال ، اوراق بهادار با درآمد ثابت را در نظر بگیرید. یک سرمایه گذار می تواند اوراق قرضه را از دولت های برتر جهان یا خرید اوراق بهادار از شرکت های خصوصی تقریباً ناپایدار که در حال جمع آوری صندوق های اضطراری هستند ، خریداری کند. تفاوتهای قابل توجهی بین چندین اوراق قرضه 10 ساله بر اساس صادرکننده ، رتبه بندی اعتباری آنها ، چشم انداز عملیاتی آینده آنها و سطح بدهی موجود آنها وجود دارد.

همین مورد را می توان در مورد انواع دیگر سرمایه گذاری ها نیز گفت. پروژه های توسعه املاک و مستغلات با ریسک بیشتر ممکن است صعودی بیشتری نسبت به ویژگی های عملیاتی ایجاد شده داشته باشند. در همین حال ، ارزهای رمزنگاری شده با تاریخچه های طولانی تر و پذیرش بیشتر مانند بیت کوین در مقایسه با سکه های کلاه بازار کوچکتر یا نشانه ها ، خطر کمتری دارند.

برای سرمایه گذاران که مایل به حداکثر رساندن بازده خود هستند ، متنوع سازی ممکن است بهترین استراتژی نباشد. استراتژی های "Yolo" (فقط یک بار زندگی می کنید) را در نظر بگیرید که 100 ٪ سرمایه در یک سرمایه گذاری پرخطر قرار می گیرد. اگرچه احتمالاً پول در حال تغییر زندگی بیشتر وجود دارد ، اما بیشترین احتمال از دست دادن سرمایه به دلیل تنوع ضعیف نیز وجود دارد.

طول بلوغ

خاص برای اوراق بهادار با درآمد ثابت مانند اوراق قرضه ، طول مدت مختلف بر پروفایل های مختلف ریسک تأثیر می گذارد. به طور کلی ، هرچه بلوغ طولانی تر باشد ، خطر نوسانات در قیمت اوراق قرضه به دلیل تغییر در نرخ بهره بیشتر است. اوراق قرضه کوتاه مدت تمایل به ارائه نرخ بهره پایین تر دارد. با این حال ، آنها همچنین تمایل دارند که تحت تأثیر عدم اطمینان در منحنی های عملکرد آینده قرار بگیرند. سرمایه گذاران راحت تر با ریسک ممکن است اضافه کردن اوراق طولانی مدت را که تمایل به پرداخت درجه های بالاتری دارند ، در نظر بگیرند.

طول بلوغ نیز در سایر کلاس های دارایی رواج دارد. تفاوت بین توافق نامه های اجاره نامه کوتاه مدت برای املاک مسکونی (یعنی حداکثر یک سال) و توافق نامه اجاره بلند مدت برای املاک تجاری (یعنی گاهی اوقات پنج سال یا بیشتر) را در نظر بگیرید. اگرچه امنیت بیشتری در جمع آوری درآمد اجاره با قفل شدن در توافق نامه بلند مدت وجود دارد ، سرمایه گذاران انعطاف پذیری را برای افزایش قیمت یا تغییر مستاجران فدا می کنند.

مکان های فیزیکی (خارجی در مقابل داخلی)

سرمایه گذاران می توانند با سرمایه گذاری در اوراق بهادار خارجی از مزایای تنوع بیشتر استفاده کنند. به عنوان مثال ، نیروهای افسرده کننده اقتصاد ایالات متحده ممکن است به همان روش بر اقتصاد ژاپن تأثیر نگذارد. بنابراین ، نگه داشتن سهام ژاپنی به یک سرمایه گذار یک کوسن کوچک از محافظت در برابر ضرر در طی رکود اقتصادی آمریکا می دهد.

از طرف دیگر ، ممکن است در هنگام متنوع سازی در کشورهای توسعه یافته و نوظهور ، صعود بالقوه بیشتری (با درجه های بالاتر از خطر) وجود داشته باشد. طبقه بندی فعلی پاکستان را به عنوان یک شرکت کننده در بازار مرزی (که اخیراً از یک شرکت کننده در حال ظهور بازار پایین آمده است) در نظر بگیرید. سرمایه گذار که مایل به به دست آوردن سطح بالاتری از ریسک است ، ممکن است بخواهد پتانسیل رشد بالاتر کوچکتر را در نظر بگیرد ، اما بازارهای کاملاً مستقر مانند پاکستان است.

قرض پذیری

ابزارهای مالی مانند سهام و اوراق قرضه سرمایه گذاری های نامشهود است. آنها را نمی توان از نظر جسمی لمس کرد یا احساس کرد. از طرف دیگر ، سرمایه گذاری های ملموس مانند زمین ، املاک و مستغلات ، زمین های کشاورزی ، فلزات گرانبها یا کالاها قابل لمس هستند و کاربردهای دنیای واقعی دارند. این دارایی های واقعی دارای پروفایل های سرمایه گذاری متفاوتی هستند زیرا می توانند مصرف ، اجاره ، توسعه یا با آنها متفاوت از دارایی های نامشهود یا دیجیتال باشند.

همچنین خطرات منحصر به فردی خاص برای دارایی های ملموس وجود دارد. املاک و مستغلات را می توان خراب کرد ، از نظر جسمی به سرقت رفته ، در اثر شرایط طبیعی آسیب دیده یا منسوخ می شود. دارایی های واقعی همچنین ممکن است نیاز به ذخیره ، بیمه یا هزینه های امنیتی برای حمل داشته باشد. اگرچه جریان درآمد با ابزارهای مالی متفاوت است ، اما هزینه های ورودی برای محافظت از دارایی های ملموس نیز متفاوت است.

تنوع در سیستم عامل ها

صرف نظر از نحوه سرمایه گذاری یک سرمایه گذار ساخت سکوی خود را ، یکی دیگر از جنبه های متنوع سازی مربوط به نحوه نگهداری این دارایی ها است. اگرچه این یک پیامدهای ریسک سرمایه گذاری نیست ، اما این یک ریسک اضافی است که ارزش آن را دارد زیرا ممکن است متنوع باشد.

به عنوان مثال ، فردی را با 400000 دلار ارز ایالات متحده در نظر بگیرید. در هر سه موقعیت زیر ، سرمایه گذار دارای تخصیص دارایی یکسان است. با این حال ، مشخصات ریسک آنها متفاوت است:

• فرد ممکن است 200000 دلار در یک بانک و 200000 دلار در یک بانک دوم واریز کند. هر دو سپرده تحت حد بیمه FDIC در هر بانک هستند و کاملاً بیمه شده اند.
• فرد ممکن است 400000 دلار در یک بانک واحد واریز کند. فقط بخشی از سپرده تحت پوشش بیمه است. علاوه بر این ، اگر آن بانک مجرد یک بانک را تجربه کند ، ممکن است فرد دسترسی فوری به پول نقد نداشته باشد.
• فرد ممکن است 400000 دلار پول نقد را در خانه خود ذخیره کند. اگرچه بلافاصله در دسترس است ، فرد هیچ گونه علاقه و رشد پول نقد خود را به همراه نخواهد داشت. علاوه بر این ، فرد ممکن است در صورت سرقت ، آتش سوزی یا سوء استفاده از پول نقد سرمایه خود را از دست بدهد.

همان مفهوم فوق تقریباً به هر کلاس دارایی مربوط می شود. به عنوان مثال ، شبکه سلسیوس در ژوئیه سال 2022 برای ورشکستگی تشکیل داد. اگر سرمایه گذاران در سکوهای مختلف متنوع بودند ، خطر ضرر در صرافی های مختلف گسترش می یافت.

استراتژی های مختلفی را برای جبران خطر فناوری و خطر جسمی در نظر بگیرید. به عنوان مثال ، داشتن هر دو میله طلای فیزیکی و ETF های طلایی ، نمونه کارها شما را در خطرات مختلف متنوع می کند. اگر قرار بود منابع جسمی شما به سرقت برود ، حداقل 100 ٪ از مالکیت طلای شما از بین نرفت.

تنوع و سرمایه گذار خرده فروشی

محدودیت های زمان و بودجه می تواند برای سرمایه گذاران غیر مؤسسه - یعنی افراد - برای ایجاد یک نمونه کارها متنوع مناسب ، دشوار شود. این چالش یک دلیل مهم است که چرا وجوه متقابل در بین سرمایه گذاران خرده فروشی بسیار محبوب است. خرید سهام در یک صندوق متقابل روشی ارزان برای متنوع سازی سرمایه گذاری ها ارائه می دهد.

در حالی که وجوه متقابل تنوع را در کلاسهای مختلف دارایی فراهم می کند ، صندوق های مبادله ای مبادله (ETF) امکان دسترسی سرمایه گذار به بازارهای باریک مانند کالاها و نمایش های بین المللی را فراهم می کنند که دسترسی به آن معمولاً دشوار است. یک فرد با نمونه کارها 100000 دلاری می تواند سرمایه گذاری را در بین ETF ها بدون همپوشانی گسترش دهد.

دلایل مختلفی وجود دارد که این امر برای سرمایه گذاران سودمند است. اول ، ممکن است برای خرید جداگانه اوراق بهادار با استفاده از سفارشات مختلف در بازار ، هزینه بر این کار باشد. علاوه بر این ، سرمایه گذاران برای اطمینان از تنوع مناسب باید وزن نمونه کارها خود را ردیابی کنند. اگرچه یک سرمایه گذار در تمام شرکتهای اصلی که در آن سرمایه گذاری می شوند ، قربانی می کند ، اما آنها به سادگی یک رویکرد سرمایه گذاری آسان تر را انتخاب می کنند که در اولویت به حداقل رساندن ریسک است.

جوانب مثبت و منفی تنوع

هدف اصلی تنوع ، کاهش خطر است. با گسترش سرمایه گذاری خود در کلاس های دارایی های مختلف ، صنایع یا سررسید ، کمتر احتمال دارد که شوک های بازار را تجربه کنید که بر همه سرمایه گذاری های شما تأثیر می گذارد.

مزایای دیگری نیز وجود دارد. برخی از سرمایه گذاران ممکن است تنوع را پیدا کنند که باعث می شود سرمایه گذاری بیشتر شود زیرا این امر به کاوش در سرمایه گذاری های مختلف منحصر به فرد تشویق می کند. تنوع همچنین ممکن است احتمال ضربه زدن به اخبار مثبت را افزایش دهد. به جای امید به خبرهای مطلوب خاص برای یک شرکت ، اخبار مثبت که بر یکی از ده ها شرکت تأثیر می گذارد ممکن است برای سبد شما مفید باشد.

با این حال ، اشکالاتی برای تنوع نیز وجود دارد. هرچه سبد سهام بیشتری داشته باشد ، می تواند زمان بیشتری برای مدیریت داشته باشد-و هرچه گرانتر باشد ، زیرا خرید و فروش بسیاری از منابع مختلف هزینه های معامله و کمیسیون های کارگزاری را متحمل می شود. اساساً ، استراتژی گسترش متنوع سازی هر دو روش کار می کند ، هم خطر و هم پاداش را کاهش می دهد.

بگویید شما 120،000 دلار به طور مساوی در بین شش سهام سرمایه گذاری کرده اید و یک سهام از نظر ارزش دو برابر می شود. سهام اصلی 20،000 دلاری شما اکنون 40،000 دلار ارزش دارد. شما چیزهای زیادی ساخته اید ، مطمئناً ، اما نه به همان اندازه که کل 120،000 دلار شما در آن شرکت سرمایه گذاری شده است. با محافظت از شما در روند نزولی ، تنوع ، شما را در صعود - حداقل ، در کوتاه مدت محدود می کند. در طولانی مدت ، اوراق بهادار متنوع تمایل به ارسال بازده بالاتر دارند (مثال زیر را ببینید).

خطر نمونه کارها را کاهش می دهد

پرچین در برابر نوسانات بازار

بازده بالقوه بالاتری را ارائه می دهد بلند مدت

ممکن است برای تحقیق در مورد سرمایه گذاری های جدید برای سرمایه گذاران لذت بخش تر باشد

محدودیت های کوتاه مدت را محدود می کند

وقت گیر برای مدیریت

هزینه های معامله بیشتر ، کمیسیون ها را متحمل می شود

ممکن است برای سرمایه گذاران جدیدتر و بی تجربه بسیار زیاد باشد

متنوع در مقابل خطر غیر متنوع

ایده متنوع سازی ، به حداقل رساندن (یا حتی از بین بردن) ریسک در یک نمونه کارها است. با این وجود ، انواع خاصی از خطرات وجود دارد که می توانید از آن متنوع شوید ، و انواع خاصی از خطرات وجود دارد که بدون توجه به نحوه تنوع شما وجود دارد. به این نوع خطرات ، خطر غیر سیستماتیک و ریسک سیستماتیک گفته می شود.

تأثیر Covid-19 را در نظر بگیرید. با توجه به بحران جهانی بهداشت ، بسیاری از مشاغل متوقف شدند. کارمندان در بسیاری از صنایع مختلف اخراج شدند و هزینه های مصرف کننده در همه بخش ها در معرض خطر کاهش بود. از یک طرف ، تقریباً در هر بخش تحت تأثیر کندی اقتصادی قرار گرفت. از طرف دیگر ، تقریباً هر بخش از مداخله دولت و محرک پولی بهره می برد. تأثیر COVID-19 در بازارهای مالی سیستماتیک بود.

به طور کلی ، متنوع سازی با هدف کاهش خطر غیر سیستماتیک انجام می شود. این خطرات خاص برای سرمایه گذاری است که منحصر به فرد برای آن است. نمونه هایی از خطرات متنوع و غیر سیستمی شامل موارد زیر است:

• ریسک تجاری: ریسک مربوط به یک شرکت خاص مبتنی بر ماهیت شرکت خود و آنچه در بازار انجام می دهد.
• ریسک مالی: خطرات مربوط به سلامت مالی ، نقدینگی و پرداخت مالی مالی یک شرکت یا سازمان خاص.
• ریسک عملیاتی: خطر مربوط به خرابی در فرآیندهای تولید یا توزیع کالا.
• ریسک نظارتی: خطری که قانون ممکن است بر دارایی تأثیر منفی بگذارد.

از طریق تنوع ، سرمایه گذاران در تلاشند تا خطرات فوق را که براساس سرمایه گذاری های انجام شده قابل کنترل است ، کاهش دهند.

اندازه گیری تنوع

این می تواند پیچیده و دست و پا گیر شود تا اندازه گیری کند که یک نمونه کارها متنوع است. در واقعیت ، محاسبه درجه واقعی تنوع غیرممکن است. متغیرهای بسیار زیادی وجود دارد که باید دارایی های زیادی را در نظر بگیرند تا یک اندازه گیری واحد از تنوع را تعیین کنند. با این وجود ، تحلیلگران و مدیران نمونه کارها از چندین اندازه گیری استفاده می کنند تا ایده ای خشن از چگونگی متنوع سازی یک نمونه کارها داشته باشند.

ضریب همبستگی

ضریب همبستگی یک اندازه گیری آماری است که رابطه بین دو متغیر را مقایسه می کند. این محاسبه آماری حرکت دو دارایی و اینکه آیا دارایی ها تمایل به حرکت در همان جهت را دنبال می کند ، پیگیری می کند. نتیجه ضریب همبستگی ا ز-1 تا 1 متفاوت است ، با تفسیرهای مختلف از:

• نزدیکتر ب ه-1: بین این دو دارایی تنوع قوی وجود دارد ، زیرا سرمایه گذاری ها در جهت های مخالف حرکت می کنند. یک همبستگی منفی قوی بین دو متغیر مورد تجزیه و تحلیل وجود دارد.
• نزدیک به 0: بین دو دارایی تنوع متوسط وجود دارد ، زیرا سرمایه گذاری ها هیچ ارتباطی ندارند. دارایی ها گاهی با هم حرکت می کنند ، در حالی که بعضی اوقات آنها این کار را نمی کنند.
• نزدیک به 1: عدم تنوع شدید بین این دو دارایی وجود دارد ، زیرا سرمایه گذاری ها در همان جهت حرکت می کنند. یک همبستگی مثبت قوی بین دو متغیر مورد تجزیه و تحلیل وجود دارد.

انحراف معیار

از انحراف استاندارد برای اندازه گیری میزان احتمالی نتیجه به دور از میانگین استفاده می شود. به عنوان مثال ، دو سرمایه گذاری را تصور کنید که هر کدام متوسط سالانه 5 ٪ بازده دارند. فرد انحراف استاندارد بالایی دارد ، به این معنی که سرمایه گذاری شانس بالاتری دارد یا 20 ٪ ی ا-20 ٪ را برمی گرداند. سرمایه گذاری دیگر دارای انحراف استاندارد پایین است ، به این معنی که این سرمایه گذاری شانس بالاتری برای بازگشت 6 ٪ یا 4 ٪ (بازده نزدیک به میانگین) دارد.

تجزیه و تحلیل انحرافات استاندارد یکی از روش های ردیابی تنوع برای درک پروفایل های ریسک در دارایی ها است. یک نمونه کارها پر از انحراف استاندارد بالا ممکن است از پتانسیل درآمد بالاتری برخوردار باشد. با این حال ، این دارایی ها ممکن است بیشتر در کلاس های دارایی خطرات مشابهی را تجربه کنند.

بتا هوشمند

استراتژی های بتا هوشمند با ردیابی شاخص های زیرین ، متنوع سازی را ارائه می دهند اما لزوماً سهام را مطابق کلاه بازار خود وزن نمی کنند. مدیران ETF با توجه به تجزیه و تحلیل عینی و نه فقط اندازه شرکت ، موضوعات سهام عدالت را در مورد اصول و اوراق بهادار تعادل بیشتر نشان می دهند. در حالی که پرتفوی های بتا هوشمند کنترل نشده اند ، هدف اصلی از خود شاخص می شود.

شمارش/وزنه برداری

در ابتدایی ترین شکل خود ، متنوع سازی یک نمونه کارها را می توان با شمارش تعداد دارایی یا تعیین وزن هر دارایی اندازه گیری کرد. هنگام شمارش تعداد دارایی ها ، تعداد هر نوع استراتژی های فوق را در نظر بگیرید. به عنوان مثال ، یک سرمایه گذار می تواند از 20 سهام که در اختیار دارند حساب کند ، 15 نفر در بخش فناوری هستند.

از طرف دیگر، سرمایه‌گذاران می‌توانند تنوع را با تخصیص درصدهایی به آنچه در آن سرمایه‌گذاری می‌کنند، اندازه‌گیری کنند. در مثال مستقیم بالا، سرمایه‌گذار 75 درصد از سهام خود را در یک صنعت واحد دارد. بر اساس پرتفوی گسترده تر، سرمایه گذاران اغلب سهام، اوراق قرضه و دارایی های جایگزین را برای ایجاد اهداف متنوع خود مقایسه می کنند. به عنوان مثال، پرتفوی های سنتی تمایل به انحراف به سمت 60 درصد سهام، 40 درصد اوراق قرضه داشتند - اگرچه برخی استراتژی ها بر اساس سن، تنوع متفاوتی را می طلبند. اکنون، نظریه‌های مدرن‌تر ادعا می‌کنند که در نگهداری دارایی‌های جایگزین مزایای اضافه‌تری وجود دارد (به عنوان مثال، 60٪ سهام، 20٪ اوراق قرضه، و 20٪ جایگزین).

نمونه ای از تنوع سازی

می گویند یک سرمایه گذار تهاجمی که می تواند سطح بالاتری از ریسک را بپذیرد، مایل است سبدی متشکل از سهام ژاپنی، اوراق قرضه استرالیا، و آتی پنبه بسازد. برای مثال، او می‌تواند سهام iShares MSCI Japan، ETF شاخص اوراق قرضه دولتی پیشتاز استرالیا، و iPath Bloomberg Cotton Subindex Total Return ETN را خریداری کند.

با این ترکیب از سهام ETF، به دلیل کیفیت خاص طبقات دارایی هدف و شفافیت دارایی ها، سرمایه گذار تنوع واقعی در دارایی های خود را تضمین می کند. همچنین، با همبستگی‌ها یا پاسخ‌های متفاوت به نیروهای خارجی، در میان اوراق بهادار، می‌توانند ریسک‌پذیری خود را اندکی کاهش دهند.

مزایای تنوع چیست؟

در تئوری، نگهداری سرمایه‌گذاری‌هایی که متفاوت از یکدیگر هستند، ریسک کلی دارایی‌هایی را که در آن سرمایه‌گذاری کرده‌اید کاهش می‌دهد. اگر اتفاق بدی برای یک سرمایه‌گذاری بیفتد، احتمال بیشتری وجود دارد که دارایی‌هایی داشته باشید که در صورت تنوع، تأثیری نداشته باشند.

اگر در طبقات دارایی که در غیر این صورت در آنها سرمایه گذاری نمی کردید، تنوع ممکن است منجر به سود بیشتر شود. همچنین، برخی از سرمایه گذاران با تحقیق در مورد شرکت های جدید، کشف طبقات مختلف دارایی و مالکیت انواع مختلف، دنبال کردن تنوع را لذت بخش تر می دانند. سرمایه گذاری ها

روش های متنوع سازی چیست؟

راه های مختلفی برای تنوع وجود دارد. روش اصلی تنوع خرید انواع مختلف طبقات دارایی است. به عنوان مثال، به جای قرار دادن کل پرتفوی خود در سهام عمومی، ممکن است خرید برخی اوراق قرضه را برای جبران ریسک بازار سهام در نظر بگیرید.

علاوه بر سرمایه‌گذاری در کلاس‌های دارایی مختلف، می‌توانید در صنایع مختلف، مکان‌های جغرافیایی، طول مدت دوره یا ارزش بازار تنوع ایجاد کنید. هدف اولیه از تنوع، سرمایه گذاری در طیف وسیعی از دارایی هایی است که با ریسک های متفاوتی روبرو هستند.

آیا تنوع یک استراتژی خوب است؟

برای سرمایه گذارانی که به دنبال به حداقل رساندن ریسک هستند، تنوع بخشی یک استراتژی قوی است. با این اوصاف، تنوع ممکن است بازده را به حداقل برساند، زیرا هدف از تنوع، کاهش ریسک در یک سبد است. با کاهش ریسک، سرمایه گذار حاضر است در ازای حفظ سرمایه، سود کمتری به دست آورد.

نمونه ای از تنوع چیست؟

خرید صندوق شاخص یا ETF S&P 500 نمونه ای از تنوع است. این صندوق دارای سهام مالکیت بسیاری از شرکت های مختلف در بخش ها و خطوط تولید مختلف خواهد بود. این شرکت ها همچنین ممکن است خارج از بازارهای مختلف در سراسر جهان فعالیت کنند.

خط پایین

تنوع بخشی یک مفهوم بسیار مهم در برنامه ریزی مالی و مدیریت سرمایه گذاری است. این ایده این است که با سرمایه گذاری در چیزهای مختلف، ریسک کلی پرتفوی شما کمتر می شود. به جای اینکه تمام پول خود را در یک دارایی قرار دهید، توزیع ثروت خود در دارایی های مختلف شما را در معرض خطر کمتر از دست دادن سرمایه قرار می دهد. با سهولت انجام معاملات و سرمایه گذاری آنلاین، اکنون بسیار آسان است که سبد سهام خود را از طریق کلاس های دارایی مختلف و استراتژی های دیگر متنوع کنید.