29 اکتبر 2018 |5 دقیقه. خواندن
دریابید که چگونه صندوق های معامله شده ارز (ETF) کار می کنند و آنچه را که باید بدانید اگر به فکر سرمایه گذاری در یک هستید ، می دانید.
- ETF صندوق های سرمایه گذاری ذکر شده و در بورس اوراق بهادار معامله می شوند.
- بسیاری از آنها قصد دارند بازده سهام یا شاخص کالا را ردیابی کنند.
- بسیاری از ETF های ذکر شده در SGX ساختارهای پیچیده ای هستند که شامل استفاده از مشتقات هستند. چنین ETF ها به عنوان محصولات سرمایه گذاری مشخص طبقه بندی می شوند
آنچه هست
صندوق های مبادله ای مبادله (ETF) صندوق های سرمایه گذاری هستند که در بورس اوراق بهادار ذکر شده و معامله می شوند. پول شما با پول سایر سرمایه گذاران جمع می شود و طبق هدف سرمایه گذاری اعلام شده ETF سرمایه گذاری می شود.
چگونه کار می کند
ETF به طور معمول قصد دارد بازدهی را تولید کند که یک شاخص خاص مانند شاخص سهام یا شاخص کالا را ردیابی یا تکرار کند.
چنین ETF های ردیابی شاخص توسط مدیران ETF به طور منفعلانه اداره می شوند و سعی نمی کنند از شاخص اصلی بهتر عمل کنند. ردیابی شاخص ETF دارای هزینه و هزینه ای است که معمولاً پایین تر از صندوق های سرمایه گذاری فعال است.
ETF ها ممکن است ساختارهای پیچیده ای داشته باشند. آنها ممکن است به عنوان ETF های مبتنی بر پول نقد یا به عنوان ETF های مصنوعی ساخته شوند ، که شامل استفاده از مشتقات است.
توجه: بسیاری از ETF ها به عنوان محصولات سرمایه گذاری مشخص (SIPS) طبقه بندی شده اند. برای سرمایه گذاری در آنها باید الزامات خاصی را برآورده کنید. با موسسه مالی خود بررسی کنید که آیا محصولی که در نظر دارید SIP است.
بازده ETF
شما با خرید واحدها در ETF در ETF سرمایه گذاری می کنید. هنگامی که قیمت واحدها بالاتر از قیمت پرداخت شده برای آنها افزایش می یابد ، سود سرمایه وجود دارد. برخی از ETF ها نیز سود سهام را پرداخت می کنند.
بیشترین چیزی را که می توانید از دست بدهید چیست؟
ETF ها اصلی نیستند. ممکن است تمام یا مبلغ قابل توجهی از پولی را که در شرایط خاص سرمایه گذاری کرده اید از دست دهید. خطرات سرمایه گذاری در ETF در برگه دفترچه و برجسته محصول شرح داده شده است.
چرا در ETF سرمایه گذاری می کنید؟
ETF های زیادی برای انتخاب وجود دارد. اگر ETF را خریداری می کنید که یک شاخص سهام را ردیابی می کند ، در معرض عملکرد شاخص قرار می گیرید. به عنوان مثال ، سرمایه گذاری در ETF که ردیابی شاخص Straits Times (STI) را در معرض بازار سنگاپور قرار می دهد.
در اینجا چند مزیت سرمایه گذاری در ETF وجود دارد:
- شما می توانید بدون نیاز به سرمایه گذاری در تمام سهام مؤلفه آن ، در معرض یک شاخص قرار بگیرید.
- هزینه ها و هزینه ها تمایل به پایین تر از صندوق های سرمایه گذاری فعال دارند ، زیرا ETF ها هزینه مدیریت کمتری دارند. همچنین معمولاً هیچ هزینه فروش وجود ندارد ، اگرچه اگر ETF را در SGX خریداری و بفروشید ، باید کمیسیون های کارگزاری قابل اجرا را پرداخت کنید یا مالیات انتقال دهید.
- از آنجا که ETF ها در بورس اوراق بهادار معامله می شوند ، می توانید واحدهای ETF را در طول روز تجارت خریداری و بفروشید
چک لیست
آیا ETF برای شما مناسب است؟
سرمایه گذاری در ETF ممکن است برای همه نباشد. قبل از سرمایه گذاری ، اطمینان حاصل کنید که:
- بازده بالقوه بالاتر را می خواهید اما برای بازده متغیر نیز آماده می شوند که شامل خطر از دست دادن همه یا بخش قابل توجهی از سرمایه گذاری شما است.
- درک کنید که چگونه بازده محاسبه می شود و عواملی که می توانند بر بازده تأثیر بگذارند.
- خطرات مرتبط با ETF را درک کنید.
- شما باید از خطرات مرتبط با استفاده از مشتقات توسط ETF آگاه باشید ، از جمله عواقب در صورت ارائه دهنده یا طرف مقابل پیش فرض های مشتق.
- آماده هستند تا پول شما برای مدت طولانی گره خورده باشد.
- افق زمانی طولانی تر به طور کلی ترجیح داده می شود نوسانات قیمت کوتاه مدت را طی کند. اما بسته به هدف سرمایه گذاری سرمایه گذار ، برخی از ETF ها ممکن است برای معاملات کوتاه مدت مناسب باشند.
- با مدیر ETF و سابقه ETF آشنا هستید.
خطرات چیست؟
خطرات رایج مرتبط با ETFها شامل موارد زیر است
ریسک بازار
- شما در معرض ریسک بازار یا نوسانات معیار خاص ردیابی شده هستید.
- به عنوان مثال، عملکرد یک ETF که شاخص Straits Times (STI) را ردیابی می کند، مستقیماً تحت تأثیر نوسانات قیمت سهام جزء STI خواهد بود.
خطای ردگیری
- تغییرات در NAV یک ETF ممکن است دقیقاً با تغییرات قیمت شاخص مطابقت نداشته باشد
- در ETFهای مبتنی بر پول نقد، مدیر ممکن است نتواند سهام جزء را به نسبت دقیق آنها بخرد یا بفروشد یا با تغییرات بازار یا وزنی هماهنگی داشته باشد.
- هزینه‌های اجرا، محدودیت‌های سرمایه‌گذاری یا تفاوت‌های زمان‌بندی نیز ممکن است به خطای ردیابی اضافه کنند.
خطرات ارزی
- اگر یک ETF بخرید که ارز پایه آن متفاوت از ارز شما باشد، در معرض ریسک ارز خارجی قرار خواهید گرفت.
- برخی از ETF ها ممکن است با ارزی متفاوت از دارایی های پایه معامله کنند.
ریسک نقدینگی
- بازارسازان تعیین شده، نقدینگی را در ETF ها با ارائه قیمت های پیشنهادی و تقاضای مستمر در طول روز معامله تامین می کنند.
- اگر بازارساز به وظیفه خود عمل نکند، نقدینگی ممکن است از بین برود و فروش واحدهای ETF را برای شما دشوار کند.
قیمت معامله شده ETF منعکس کننده NAV در هر واحد نیست
- قیمت معامله شده یک ETF ممکن است منعکس کننده NAV آن نباشد زیرا قیمت معامله شده تابع تقاضا و عرضه بازار است.
خطرات ناشی از وام دادن به اوراق بهادار
- دارایی های نگهداری شده در ساختارهای مبتنی بر پول نقد ممکن است برای وام دادن به اوراق بهادار استفاده شود.
- شما در معرض این خطر هستید که وام گیرنده اوراق بهادار را نکول کند و اوراق را پس ندهد.
انواع ETF: مبتنی بر پول نقد در مقابل مصنوعی
راه‌های مختلفی برای ساختار یک ETF وجود دارد، حتی اگر هدف سرمایه‌گذاری آن ردیابی همان شاخص اساسی باشد.
ETF مبتنی بر پول نقد
ETFهای مبتنی بر پول نقد (یا فیزیکی) ETFهایی هستند که مستقیماً در دارایی های تشکیل دهنده شاخص سرمایه گذاری می کنند. آنها ممکن است در موارد زیر سرمایه گذاری کنند:
- تمام سهام، اوراق قرضه یا دارایی های جزء شاخص.
- انتخاب نماینده ای از سهام، اوراق قرضه یا دارایی های جزء شاخص.
ETF مصنوعی
ETFهای مصنوعی ETFهایی هستند که از محصولات مشتق مانند مبادله یا دسترسی به محصولات (به عنوان مثال، یادداشت های مشارکتی) برای تولید بازدهی استفاده می کنند که شاخص های مربوطه را دنبال می کند.
استفاده از مشتقات به این معنی است:
- احزاب بیشتری درگیر هستند، به عنوان مثال. طرف مقابل سوآپ یا صادرکننده محصول دسترسی.
- شما در معرض این خطر قرار دارید که طرف مقابل سوآپ یا صادرکننده محصول دسترسی به تعهدات پرداخت خود تحت محصول سوآپ یا دسترسی پیش‌فرض عمل نکند. چنین طرفی در صورت ورشکستگی یا ورشکستگی ممکن است نکول کند. میزان ضرری که متحمل می شوید به قرار گرفتن ETF در مقابل طرف مقابل یا ناشر بستگی دارد.
ETFهای مصنوعی که مبتنی بر مبادله هستند ممکن است از ساختار بدون بودجه یا دارای بودجه استفاده کنند.
در SGX، ETF های مصنوعی با یک "X" برچسب گذاری می شوند که در کنار "@" برای علامت گذاری SIP ها ظاهر می شود. نمادهای 'X@' را در کنار نام تجاری ETF خواهید دید.
هزینه ها و هزینه ها
در مورد هزینه های تراکنش مانند هزینه های کارگزاری و هزینه های تسویه از مشاور مالی یا کارگزار خود مطلع شوید. معمولاً هیچ هزینه فروش برای ETF ها وجود ندارد.
هزینه های خاصی توسط همه ETF ها قابل پرداخت است. اینها شامل هزینه هایی است که مدیر صندوق، متولی و سایر طرف ها از ETF دریافت می کنند. اگرچه این هزینه ها توسط ETF پرداخت می شود و نه توسط سرمایه گذار، آنها بر بازده شما تأثیر می گذارند.
چک لیست
سوالات کلیدی که باید قبل از خرید بپرسید
ETF ها از نظر پیچیدگی، اهداف سرمایه گذاری، استراتژی ها، ریسک ها و هزینه ها متفاوت هستند. هنگام انتخاب ETF به موارد زیر توجه کنید:
