وقتی در مورد بورس متمرکز و غیرمتمرکز صحبت کردیم، اصطلاح نقدینگی ظاهر شد.

نقدینگی در کریپتو می‌تواند توسط دارایی‌های کریپتو که توسط دارایی‌های سنتی پشتیبانی می‌شوند، یا با پل زدن بازارهای کریپتو و فیات تامین شود. نقدینگی بالاتر باعث معاملات سریع تر، قیمت ها با ثبات تر و در نتیجه مشارکت بیشتر در بازار می شود. این امر پذیرش عمومی فناوری بلاک چین و ابزارهای رمزنگاری را تقویت می کند و منجر به "بلوغ" صنعت می شود. در حالی که بحث هایی در مورد Crypto VS وجود دارد. دنیای فیات، کریپتو بیشتر یک توسعه است، گام بعدی تکامل برای کل بازار مالی.”

برای کشف مفهوم، اجازه دهید به جنبه نقدینگی استخر بپردازیم

در یک قرص: استخرهای نقدینگی کاربران را قادر می‌سازد تا بدون نیاز به بازارسازان متمرکز، ارزهای دیجیتال را در صرافی‌های غیرمتمرکز و سایر پلتفرم‌های DeFi خریداری و بفروشند.

همانطور که می دانیم، تامین مالی غیرمتمرکز (DeFi) با هدف تمرکززدایی از خدمات مالی مرسوم مانند وام، استقراض و مبادلات است. رشد آن به سمت تمرکززدایی نقدینگی با استفاده از استخرهای نقدینگی جهانی است.

استخر نقدینگی مجموعه‌ای از ارزهای دیجیتال یا توکن‌هایی است که در یک قرارداد هوشمند قفل شده‌اند که برای تسهیل معاملات بین دارایی‌ها در یک صرافی غیرمتمرکز (DEX) استفاده می‌شود. به جای بازارهای سنتی خریداران و فروشندگان، بسیاری از پلتفرم‌های مالی غیرمتمرکز (DeFi) از بازارسازان خودکار (AMM) استفاده می‌کنند که امکان داد و ستد دارایی‌های دیجیتال را به صورت خودکار و بدون مجوز از طریق استفاده از استخرهای نقدینگی فراهم می‌کند.

به طور عمیق، استخر نقدینگی چیست؟

در یک قرص: «استخر نقدینگی DeFi یک قرارداد هوشمند است که توکن‌ها را قفل می‌کند تا نقدینگی آن توکن‌ها را در یک صرافی غیرمتمرکز تضمین کند. کاربرانی که توکن های قرارداد هوشمند را ارائه می کنند، ارائه دهندگان نقدینگی نامیده می شوند.

استخرهای نقدینگی رمزنگاری نقش اساسی در اکوسیستم مالی غیرمتمرکز (DeFi) ایفا می کنند - وقتی صحبت از مبادلات غیرمتمرکز (DEX) می شود.

این اساسا مجموعه ای از وجوه است که در یک قرارداد هوشمند قفل شده است. استخرهای نقدینگی انواع مختلفی از معاملات مانند وام دهی و معاملات غیرمتمرکز را به همراه بسیاری از کارکردهای دیگر تسهیل می کنند.

برخی از کاربرانی که به آنها «ارائه‌دهندگان نقدینگی» گفته می‌شود، می‌توانند ارزش معادل دو توکن را در یک استخر خاص برای ایجاد بازار اضافه کنند. ارائه‌دهندگان نقدینگی می‌توانند کارمزد معاملاتی را از تمامی معاملات انجام شده در استخر خود دریافت کنند.

کارمزد معاملات مستقیماً به سهم آنها در کل نقدینگی بستگی دارد.

قبل از اینکه سازندگان بازار خودکار (AMM) وارد عمل شوند، نقدینگی بازار کریپتو برای DEX ها در اتریوم یک چالش بود: در آن زمان، DEX ها یک فناوری جدید با رابط کاربری پیچیده بودند و تعداد خریداران و فروشندگان کم بود و پیدا کردن آن را دشوار می کرد. افراد زیادی که مایل به تجارت به طور منظم هستند. AMM ها با ایجاد استخرهای نقدینگی و ارائه انگیزه به تامین کنندگان نقدینگی برای تامین دارایی های این استخرها، بدون نیاز به واسطه های شخص ثالث، مشکل نقدینگی محدود را برطرف کردند.

هر چه دارایی ها و نقدینگی بیشتری در استخر وجود داشته باشد، تجارت در صرافی های غیرمتمرکز آسان تر می شود.

استخر نقدینگی چگونه کار می کند؟

در یک قرص: "ساده ترین نسخه یک استخر نقدینگی DeFi دو توکن را در یک قرارداد هوشمند برای تشکیل یک جفت معاملاتی نگه می دارد."

یک استخر نقدینگی رمزنگاری عملیاتی باید به گونه ای طراحی شود که ارائه دهندگان نقدینگی رمزنگاری را تشویق کند که دارایی های خود را به یک استخر سپرده گذاری کنند. به همین دلیل است که اکثر ارائه‌دهندگان نقدینگی از صرافی‌هایی که توکن‌ها را در آن جمع‌آوری می‌کنند، کارمزد معاملات و پاداش‌های کریپتو دریافت می‌کنند. هنگامی که یک کاربر یک استخر را با نقدینگی تامین می کند، ارائه دهنده اغلب با توکن های ارائه دهنده نقدینگی (LP) پاداش می گیرد.

توکن های LP به خودی خود می توانند دارایی های ارزشمندی باشند و می توانند در اکوسیستم DeFi در ظرفیت های مختلف مورد استفاده قرار گیرند. معمولاً یک ارائه‌دهنده نقدینگی کریپتو، توکن‌های LP را متناسب با مقدار نقدینگی عرضه‌شده به استخر دریافت می‌کند.

هنگامی که یک استخر معامله را تسهیل می کند، کارمزد کسری به طور متناسب بین دارندگان توکن LP توزیع می شود. برای اینکه ارائه دهندگان نقدینگی بتوانند نقدینگی خود را پس بگیرند (علاوه بر کارمزدهای تعلق گرفته از سهم خود)، توکن های LP آنها باید از بین برود.

همچنین، هنگامی که کاربران می خواهند سهام خود را در استخر نقدینگی برداشت کنند، توکن های استخر خود را «سوزانند» و می توانند سهام خود را برداشت کنند.

استخرهای نقدینگی به لطف الگوریتم‌های AMM، ارزش‌های بازار منصفانه را برای توکن‌هایی که نگه می‌دارند حفظ می‌کنند، که قیمت توکن را در یک استخر خاص یکسان نگه می‌دارد.

استفاده از استخر نقدینگی

بسیاری از بهترین استخرهای نقدینگی در سال 2020 محبوبیت پیدا کردند. از هم اکنون، Uniswap محبوب ترین صرافی غیرمتمرکز است که برای عملیات برخی از بزرگترین استخرهای نقدینگی اعتبار دارد.

با بسیاری از کاربردهای امیدوارکننده مفهوم استخر نقدینگی، منطقی است که در مورد دیگر کاربردهای امیدوارکننده آن تعجب کنیم:

●کشاورزی محصول

اولین مورد استفاده بر استخراج نقدینگی یا کشاورزی بازده متمرکز است. کاربران می‌توانند وجوه خود را در استخرهای این پلتفرم‌های خاص، که بعداً برای تولید بازده استفاده می‌شوند، اضافه کنند.

کشاورزی بازدهی، عملی است که در آن ارزهای رمزنگاری شده را در یک پروتکل بلاک چین قرار می‌دهید یا قفل می‌کنید تا پاداش‌های توکن‌سازی شده ایجاد کنید. ایده کشاورزی بازدهی این است که توکن‌ها را در برنامه‌های مختلف DeFi به اشتراک بگذاریم یا قفل کنیم تا پاداش‌های توکن‌سازی شده‌ای تولید کنیم که به حداکثر رساندن درآمد کمک می‌کند. این به ارائه دهندگان نقدینگی ارز دیجیتال اجازه می دهد تا بازدهی بالایی را برای ریسک های کمی بالاتر جمع آوری کنند. این اتفاق می‌افتد زیرا وجوه آن‌ها به جفت‌های معاملاتی و استخرهای مشوق با بالاترین کارمزد معاملاتی و پرداخت‌های توکن LP در چندین پلتفرم توزیع می‌شود.

این نوع سرمایه گذاری نقدینگی می تواند به طور خودکار وجوه کاربر را در جفت دارایی های با بالاترین بازده قرار دهد.

●توزیع توکن

کاربرد دوم بر توزیع توکن های جدید به افراد مناسب در پروژه های مختلف رمزنگاری متمرکز است. توزیع الگوریتمی توکن‌ها بین کاربرانی که توکن‌های خود را در استخر نقدینگی قرار داده‌اند، کارایی بهتری را ارائه می‌دهد: توکن‌های جدید بر اساس سهم هر کاربر در استخر نقدینگی توزیع می‌شوند.

مهم است که به یاد داشته باشید که چنین توکن‌هایی می‌توانند از دیگر استخرهای نقدینگی نیز تهیه شوند که به آنها توکن‌های استخر نیز گفته می‌شود. به عنوان مثال، کاربرانی که وام می‌دهند یا نقدینگی ارائه می‌کنند، توکن‌ها را به‌عنوان نماینده سهم خود دریافت می‌کنند و سپس توکن‌ها را در استخر دیگری سپرده‌گذاری می‌کنند تا بازدهی قابل قبولی کسب کنند.

●حکومت

سومین کاربرد، استخرهای نقدینگی نیز می تواند به عنوان ابزار مفیدی در حکمرانی عمل کند. این ساختاری است که در آن یک شرکت کننده یا کاربر یک سیستم با استفاده از سیستم موافقت می کند. تقریباً هر ساختار اجتماعی دارای نوعی حکومت است. همچنین در جاهایی که انتظارش را ندارید، حکمرانی خواهید یافت. از این گذشته، حکومت به ما کمک می کند تا زندگی بهتری داشته باشیم و قوانین را به نفع همه دنبال کنیم.

بنابراین، می توان آستانه بالقوه بالاتری از آرای نمادین مورد نیاز برای ایجاد یک پیشنهاد رسمی برای حکومت را کشف کرد. با این حال، ادغام وجوه با هم به عنوان یک جایگزین می تواند به شرکت کنندگان کمک کند تا پشت یک هدف مشترک که مهم تلقی می شود جمع شوند.

از دیگر کاربردهای Liquidity Pools در اکوسیستم DeFi می‌توان به حفاظت در برابر خطرات قرارداد هوشمند و تراشه اشاره کرد. بسیاری از پیاده سازی های DeFi از مفهوم Liquidity Pool برای محافظت در برابر خطرات قرارداد هوشمند استفاده می کنند.

استخرهای نقدینگی همچنین از تراشه یا تقسیم محصولات مالی بر اساس ریسک ها و بازده های مرتبط با آنها پشتیبانی می کنند: این محصولات می توانند به ارائه دهندگان نقدینگی با انتخاب پروفایل های ریسک و بازده سفارشی کمک کنند.

خطرات مرتبط با استخر نقدینگی

در یک قرص: «الگوریتمی که قیمت یک دارایی را تعیین می‌کند ممکن است شکست بخورد، به دلیل سفارش‌های زیاد، شکست قرارداد هوشمند و موارد دیگر دچار مشکل شود».

قیمت دارایی ها در یک استخر نقدینگی توسط یک الگوریتم قیمت گذاری تعیین می شود که به طور مداوم بر اساس فعالیت معاملاتی استخر تنظیم می شود. اگر قیمت دارایی با قیمت بازار جهانی متفاوت باشد، معامله‌گران آربیتراژی که از تفاوت قیمت در پلتفرم‌ها استفاده می‌کنند، به سمت سود از واریانس حرکت می‌کنند.

در صورت نوسانات قیمت، ارائه دهندگان نقدینگی می توانند در ارزش سپرده های خود دچار زیان شوند که به عنوان زیان دائمی شناخته می شود. با این حال، هنگامی که یک ارائه دهنده سپرده خود را پس می گیرد، ضرر دائمی می شود. بسته به اندازه نوسان و مدت زمانی که ارائه دهنده نقدینگی سپرده خود را به اشتراک گذاشته است، ممکن است بتوان بخشی یا تمام این ضرر را با پاداش کارمزد معامله جبران کرد.

الگوریتم‌های قیمت‌گذاری در ادغام نقدینگی نیز می‌تواند به نگرانی‌هایی در مورد لغزش برای استخرهای کوچک‌تر منجر شود. اگر کد اساسی حسابرسی یا کاملاً ایمن نباشد، کاربران DeFi با خطرات دیگری مانند شکست قرارداد هوشمند روبرو هستند. به همین دلیل است که قبل از واریز وجوه، درک تمام خطرات حیاتی است.

مزایای DeFi Liquidity Pools

بارزترین مزیت استخرهای نقدینگی این است که عرضه تقریباً مستمر نقدینگی را برای معامله گرانی که مایل به استفاده از مبادلات غیرمتمرکز هستند، تضمین می کند. آنها همچنین با تبدیل شدن به یک ارائه دهنده نقدینگی و کسب کارمزد تراکنش، فرصتی برای کسب سود از دارایی های ارزهای دیجیتال ارائه می دهند.

علاوه بر این، بسیاری از پروژه‌ها و پروتکل‌ها مشوق‌های بیشتری را به ارائه‌دهندگان نقدینگی ارائه می‌دهند تا اطمینان حاصل کنند که استخرهای توکن آن‌ها بزرگ باقی می‌مانند و خطر لغزش را کاهش می‌دهند و تجربه معاملاتی بهتری ایجاد می‌کنند.

چگونه به یک استخر نقدینگی بپیوندیم؟

این رویه از پلتفرمی به پلتفرم دیگر با توجه به پروتکل‌های مختلف متفاوت است.

به طور کلی، باید یک حساب کاربری در پلتفرم انتخابی ایجاد کنید و سپس یک کیف پول دیجیتال را از صفحه اصلی متصل کنید. پس از آن، توکن ها را می توان به استخر نقدینگی مربوطه واریز کرد.

درباره EDSX

این پلتفرم مستقر در زوگ، کاملاً با تمام قوانین سوئیس مربوط به واسطه های مالی، بانکداری، مبارزه با پولشویی و تسهیلات تجاری سازمان یافته مطابقت دارد. در میان ارزش های اصلی آن، راه حل های نوآورانه از طریق فناوری بلاک چین وجود دارد که امنیت و نقدینگی را تضمین می کند.

EDSX اولین پلت فرم در اروپا با بازارهای اولیه و ثانویه برای هر دو شرکت و خرده فروشی است. EDSX یک پلتفرم پیشگام است که از فناوری پیشرو در جهان برای فهرست‌بندی جهانی نشانه‌های امنیتی در بازارهای اولیه و ثانویه استفاده می‌کند و اوراق بهادار دیجیتالی ابزارهای مالی واقعی را با یک مبادله غیرمتمرکز همتا به همتا برای عموم فهرست می‌کند. هدف ما این است که تمام جنبه های انقلاب مالی را به خطر بیندازیم.