فارکس: مدیریت پول مهم است

بوریس شلوسبرگ مالک مشترک BK Asset Management و BKForex و همچنین یک نویسنده منتشر شده است. او بیش از 20 سال تجربه در تجارت فارکس دارد.

چارلز یک متخصص و مدرس بازار سرمایه در سطح ملی است که بیش از 30 سال تجربه در توسعه برنامه های آموزشی عمیق برای متخصصان مالی در حال رشد دارد. چارلز در تعدادی از موسسات از جمله گلدمن ساکس، مورگان استنلی، سوسیته جنرال و بسیاری دیگر تدریس کرده است.

دو معامله گر تازه کار را جلوی صفحه قرار دهید، بهترین تنظیمات احتمالی خود را برای آنها فراهم کنید، و برای اندازه گیری خوب، از هر کدام بخواهید طرف مقابل معامله را انتخاب کند. به احتمال زیاد، هر دو با از دست دادن پول مواجه خواهند شد. با این حال، اگر دو طرفدار حرفه‌ای را انتخاب کنید و از آنها بخواهید در جهت مخالف یکدیگر معامله کنند، اغلب هر دو معامله‌گر به درآمدزایی می‌رسند - علی‌رغم تضاد ظاهری فرضیه. تفاوت در چیست؟مهم ترین عامل جداسازی معامله گران کارکشته از آماتور چیست؟پاسخ مدیریت پول است.

مانند رژیم گرفتن و ورزش کردن، مدیریت پول چیزی است که اکثر معامله گران به آن اهمیت می دهند، اما تعداد کمی در زندگی واقعی آن را انجام می دهند. دلیل آن ساده است: درست مانند تغذیه سالم و تناسب اندام، مدیریت پول نیز می تواند یک فعالیت سنگین و ناخوشایند به نظر برسد. معامله گران را مجبور می کند که دائماً موقعیت های خود را نظارت کنند و ضررهای لازم را متحمل شوند و افراد کمی دوست دارند این کار را انجام دهند. با این حال، همانطور که شکل 1 ثابت می کند، زیان دهی برای موفقیت بلندمدت معاملات بسیار مهم است.

توجه داشته باشید که یک معامله گر باید 100٪ از سرمایه خود را به دست آورد - شاهکاری که توسط کمتر از 1٪ از معامله گران در سراسر جهان انجام شده است - فقط برای شکستن یک حساب با ضرر 50٪. با کاهش ۷۵ درصدی، معامله‌گر باید حساب خود را چهار برابر کند تا آن را به ارزش اصلی خود بازگرداند - واقعاً یک کار هرکول!

اون بزرگه

اگرچه اکثر معامله گران با ارقام بالا آشنا هستند، اما به ناچار نادیده گرفته می شوند. دفاتر معاملاتی مملو از داستان های معامله گرانی است که یک، دو یا حتی پنج سال سود خود را در یک معامله به شدت اشتباه از دست داده اند. به طور معمول، زیان فرار ناشی از مدیریت نامرتب پول است، بدون توقف های سخت و کاهش متوسط زیادی در لانگ ها و صعودهای متوسط به شلوارک. مهمتر از همه، باخت فراری صرفاً به دلیل از دست دادن نظم و انضباط است.

اکثر معامله گران حرفه تجارت خود را، چه آگاهانه یا ناخودآگاه، با تجسم "The Big One" آغاز می کنند - تجارتی که آنها را میلیون ها نفر می کند و به آنها این امکان را می دهد که جوان بازنشسته شوند و تا آخر عمر بی خیال زندگی کنند. در فارکس، این فانتزی بیشتر توسط فولکلور بازارها تقویت می شود. چه کسی می تواند زمانی را فراموش کند که جورج سوروس با کوتاه کردن پوند "بانک انگلیس را شکست" و با سود یک میلیارد دلاری در یک روز کنار رفت؟اما حقیقت سخت برای اکثر معامله‌گران خرده‌فروشی این است که، به جای تجربه «برد بزرگ»، بیشتر معامله‌گران قربانی تنها یک «زیان بزرگ» می‌شوند که می‌تواند آنها را برای همیشه از بازی حذف کند.

یادگیری درس های سخت

معامله گران می توانند با کنترل ریسک های خود از طریق توقف ضرر از این سرنوشت جلوگیری کنند. در کتاب معروف جک شواگر "جادوگران بازار" (1989)، لری هیت، معامله گر روز و دنبال کننده روند، این توصیه عملی را ارائه می دهد: "هرگز بیش از 1٪ از کل سهام را در هیچ معامله ای ریسک نکنید. تنها با ریسک کردن 1٪، من نسبت به هر معامله ای بی تفاوت هستم. تجارت فردی."این یک رویکرد بسیار خوب است. یک معامله گر می تواند 20 بار متوالی اشتباه کند و هنوز 80 درصد از سهام خود باقی مانده است.

واقعیت این است که تعداد بسیار کمی از معامله گران دارای نظم و انضباط برای تمرین مداوم این روش هستند. برخلاف کودکی که یاد می‌گیرد تنها پس از یک یا دوبار سوختن به اجاق گاز داغ دست نزند، بیشتر معامله‌گران فقط می‌توانند درس‌های انضباط ریسک را از طریق تجربه سخت زیان مالی جذب کنند. این مهم ترین دلیلی است که معامله گران باید در اولین ورود به بازار فارکس فقط از سرمایه سفته بازی خود استفاده کنند. وقتی تازه کارها می پرسند با چه مقدار پول باید تجارت را شروع کنند، یک معامله گر باتجربه می گوید: "عددی را انتخاب کنید که اگر بخواهید به طور کامل آن را از دست بدهید، تاثیر مادی بر زندگی شما نخواهد داشت. اکنون آن عدد را بر پنج تقسیم کنید، زیرا چند تلاش اولیه شما برای معامله، این کار را انجام می دهد. به احتمال زیاد در نهایت منفجر می شود."این نیز توصیه بسیار عاقلانه ای است، و برای هر کسی که قصد معامله در بازار فارکس را دارد ارزش آن را دارد.

سبک های مدیریت پول

به طور کلی، دو راه برای تمرین موفق مدیریت پول وجود دارد. یک معامله گر می تواند توقف های کوچک و مکرر داشته باشد و سعی کند از معدود معاملات بزرگ برنده سود به دست آورد، یا یک معامله گر می تواند به دنبال سودهای کوچک سنجاب مانند باشد و توقف های نادر اما بزرگ انجام دهد، به این امید که سودهای کوچک بسیار بیشتر از آن باشد. چند تلفات بزرگروش اول بسیاری از موارد جزئی از درد روانی را ایجاد می کند، اما چند لحظه اصلی خلسه ایجاد می کند. از سوی دیگر، استراتژی دوم بسیاری از موارد جزئی از شادی را ارائه می دهد، اما به قیمت تجربه چند ضربه روانی بسیار بد. با این رویکرد توقف گسترده، از دست دادن یک هفته یا حتی یک ماه سود در یک یا دو معامله غیرعادی نیست.

روشی که انتخاب می کنید تا حد زیادی به شخصیت شما بستگی دارد. این بخشی از فرآیند کشف برای هر معامله گر است. یکی از مزایای بزرگ بازار فارکس این است که می تواند هر دو سبک را به طور مساوی بدون هیچ هزینه اضافی برای معامله گر خرده فروشی در خود جای دهد. از آنجایی که فارکس یک بازار مبتنی بر اسپرد است، هزینه هر تراکنش یکسان است، صرف نظر از اندازه موقعیت هر معامله گر معین.

به عنوان مثال، در EUR/USD، بیشتر معامله‌گران با اسپرد 3 پیپ برابر با هزینه 3/100 از 1% موقعیت اساسی مواجه می‌شوند. خواه معامله گر بخواهد با لات های 100 واحدی و یا لات های یک میلیون واحدی ارز معامله کند، این هزینه بر حسب درصد یکسان خواهد بود. به عنوان مثال، اگر معامله گر بخواهد از لات های 10000 واحدی استفاده کند، اسپرد به 3 دلار می رسد، اما برای همان معامله با استفاده از لات های 100 واحدی، اسپرد صرفاً 0. 03 دلار خواهد بود. در مقایسه با بازار سهام که به عنوان مثال، کارمزد 100 سهم یا 1000 سهم از یک سهام 20 دلاری ممکن است 40 دلار تعیین شود، که باعث می شود هزینه موثر معامله در مورد 100 سهم 2٪ باشد، اما در مورد سهام فقط 0. 2٪ است. مورد 1000 سهماین نوع تغییرپذیری باعث می‌شود معامله‌گران کوچک‌تر در بازار سهام نتوانند به موقعیت‌ها تقسیم شوند، زیرا کمیسیون‌ها به شدت هزینه‌ها را نسبت به آنها تغییر می‌دهند. با این حال، معامله گران فارکس از مزایای قیمت گذاری یکنواخت برخوردار هستند و می توانند هر سبک مدیریت پولی را که انتخاب می کنند بدون نگرانی در مورد هزینه های متغیر معامله، تمرین کنند.

چهار نوع توقف

هنگامی که شما آماده تجارت با یک رویکرد جدی برای مدیریت پول هستید و مبلغ مناسب سرمایه به حساب شما اختصاص می یابد ، چهار نوع توقف وجود دارد که ممکن است در نظر بگیرید.

1. توقف سهام - این ساده ترین از همه توقف ها است. معامله گر فقط در یک تجارت واحد از پیش تعیین شده حساب خود را ریسک می کند. یک معیار مشترک این است که 2 ٪ از حساب را در هر تجارت داده شده ریسک کند. در یک حساب معاملاتی فرضی 10،000 دلاری ، یک معامله گر می تواند 200 دلار یا حدود 200 امتیاز را در یک مینی قطعه (10،000 واحد) یورو/دلار یا تنها 20 امتیاز در یک قطعه استاندارد 100000 واحد به خطر بیندازد. معامله گران تهاجمی ممکن است استفاده از 5 ٪ از سهام را در نظر بگیرند ، اما توجه داشته باشید که این مبلغ به طور کلی حد بالایی از مدیریت پول محتاطانه در نظر گرفته می شود زیرا 10 تجارت اشتباه متوالی 50 ٪ حساب را کاهش می دهد.

یکی از انتقادات شدید از توقف سهام این است که یک نقطه خروج دلخواه را در موقعیت یک معامله گر قرار می دهد. تجارت نه در نتیجه پاسخ منطقی به عملکرد قیمت بازار ، بلکه برای برآورده کردن کنترل ریسک داخلی معامله گر انحلال می شود.

2. نمودار توقف - تجزیه و تحلیل فنی می تواند هزاران توقف ممکن ایجاد کند ، که ناشی از عملکرد قیمت نمودارها یا سیگنال های مختلف فنی است. معامله گران از نظر فنی دوست دارند این نقاط خروج را با قوانین استاندارد متوقف شده برای تدوین نمودارها ترکیب کنند. یک نمونه کلاسیک از یک توقف نمودار ، نقطه بالا/پایین نوسان است. در شکل 2 یک معامله گر با حساب فرضی 10،000 دلاری ما با استفاده از توقف نمودار می تواند یک مینی قطعه را با خطر 150 امتیاز یا حدود 1. 5 ٪ از حساب بفروشد.

3. توقف نوسانات - نسخه پیچیده تری از توقف نمودار از نوسانات به جای اقدام قیمت برای تنظیم پارامترهای ریسک استفاده می کند. ایده این است که در یک محیط نوسانات بالا ، هنگامی که قیمت ها محدوده گسترده ای را طی می کند ، معامله گر باید با شرایط موجود سازگار شود و اجازه دهد موقعیت بیشتری برای خطر وجود داشته باشد تا از سر و صدای داخل بازار جلوگیری شود. برعکس برای یک محیط نوسانات کم صدق می کند ، که در آن باید پارامترهای خطر فشرده شوند.

یک راه آسان برای اندازه گیری نوسانات از طریق استفاده از Bollinger Bands® است که از انحراف استاندارد برای اندازه گیری واریانس قیمت استفاده می کند. شکل 3 و 4 نوسانات بالایی و توقف نوسانات کم با Bollinger Bands® را نشان می دهد. در شکل 3 ، توقف نوسانات همچنین به معامله گر اجازه می دهد تا از یک روش مقیاس برای دستیابی به قیمت "مخلوط" بهتر و یک نقطه شکست سریع تر استفاده کند. توجه داشته باشید که قرار گرفتن در معرض خطر کل موقعیت نباید از 2 ٪ حساب تجاوز کند. بنابراین ، بسیار مهم است که معامله گر برای اندازه گیری صحیح ریسک تجمعی خود در تجارت از تعداد زیادی کوچکتر استفاده کند.

یک راه آسان برای اندازه گیری نوسانات از طریق استفاده از Bollinger Bands® است که از انحراف استاندارد برای اندازه گیری واریانس قیمت استفاده می کند. شکل 3 و 4 نوسانات بالایی و توقف نوسانات کم با Bollinger Bands® را نشان می دهد. در شکل 3 ، توقف نوسانات همچنین به معامله گر اجازه می دهد تا از یک روش مقیاس برای دستیابی به قیمت "مخلوط" بهتر و یک نقطه شکست سریع تر استفاده کند. توجه داشته باشید که قرار گرفتن در معرض خطر کل موقعیت نباید از 2 ٪ حساب تجاوز کند. بنابراین ، بسیار مهم است که معامله گر برای اندازه گیری صحیح ریسک تجمعی خود در تجارت از تعداد زیادی کوچکتر استفاده کند.

4. مارجین استاپ - این شاید غیرمتعارف ترین استراتژی مدیریت پول باشد، اما اگر به طور عاقلانه استفاده شود، می تواند یک روش موثر در فارکس باشد. برخلاف بازارهای مبادله ای، بازارهای فارکس ۲۴ ساعته کار می کنند. بنابراین، معامله‌گران فارکس می‌توانند تقریباً به محض راه‌اندازی تماس مارجین، موقعیت‌های مشتریان خود را تسویه کنند. به همین دلیل، مشتریان فارکس به ندرت در خطر ایجاد موجودی منفی در حساب خود هستند، زیرا رایانه ها به طور خودکار همه موقعیت ها را می بندند.

این استراتژی مدیریت پول از معامله گر می خواهد که سرمایه خود را به 10 قسمت مساوی تقسیم کند. در مثال 10000 دلاری اولیه ما، معامله‌گر حساب را با یک فروشنده فارکس باز می‌کند اما به جای 10000 دلار، فقط 1000 دلار را سیم‌کشی می‌کند و 9000 دلار دیگر را در حساب بانکی خود باقی می‌گذارد. اکثر فروشندگان فارکس اهرم 100:1 را ارائه می دهند، بنابراین یک سپرده 1000 دلاری به معامله گر اجازه می دهد تا یک لات استاندارد 100000 واحدی را کنترل کند. با این حال، حتی یک حرکت یک امتیازی در برابر معامله‌گر باعث ایجاد یک مارجین تماس می‌شود (زیرا 1000 دلار حداقلی است که فروشنده نیاز دارد). بنابراین، بسته به میزان تحمل ریسک معامله‌گر، ممکن است یک موقعیت لات 50000 واحدی معامله کند، که به او اجازه می‌دهد تقریباً 100 امتیاز کسب کند (در یک لات 50000، فروشنده به 500 دلار مارجین نیاز دارد، بنابراین 1000 تا 100 امتیاز ضرر دارد*50000 لات = 500 دلار). صرف نظر از میزان اهرمی که معامله‌گر در نظر گرفته است، این تجزیه کنترل شده سرمایه سفته‌بازی از معامله‌گر جلوگیری می‌کند تا حساب خود را تنها در یک معامله منفجر کند و به او اجازه می‌دهد تا در یک راه‌اندازی بالقوه سودآور، بدون نگرانی یا نگرانی، نوسان‌های زیادی را انجام دهد. مراقبت از تنظیم توقف های دستیبرای آن دسته از معامله گرانی که دوست دارند سبک "یک دسته داشته باشید، یک دسته شرط بندی کنید" را تمرین کنند، این رویکرد ممکن است بسیار جالب باشد.

خط پایین

همانطور که می بینید، مدیریت پول در فارکس به اندازه خود بازار انعطاف پذیر و متنوع است. تنها قانون جهانی این است که همه معامله گران در این بازار باید نوعی از آن را برای موفقیت تمرین کنند.