روند حل و فصل-ایالات متحده.

انتقال اوراق بهادار چه در دی تی سی و چه در فدرال رزرو با یک دستورالعمل تحویل واحد شروع می شود. به عنوان یک نتیجه, هیچ تطبیق دستورالعمل تحویل و دریافت در بازار ایالات متحده در دی تی سی یا فدرال رزرو وجود دارد.

با این حال, برای معاملات در دی تی سی در برابر پرداخت حل و فصل, دی تی سی یک فرایند تاکید است که معادل یک مرکز تطبیق فراهم می کند. به شرطی که هر دو مجموعه از دستورالعمل مطابقت, نگهبان الکترونیکی تایید کارگزار بر روی سیستم شناسه تایید خواهد کرد. تاییدیه های تایید شده منجر به تسویه خودکار در کتاب های دی تی سی می شود و نیازی به طرف تحویل دهنده (یعنی کارگزار یا متولی پرونده) برای وارد کردن دستورالعمل های تحویل جداگانه اضافی نیست.

علاوه بر این دی تی سی ابتکار "تطبیق تسویه حساب" را راه اندازی کرده است که برخی از تحویل ها قبل از تسویه حساب مورد تایید طرف گیرنده قرار می گیرند.

چرخه های تسویه حساب

چرخه حل و فصل در ایالات متحده تی است+2 برای سهام, اوراق قرضه شرکتی, اوراق قرضه شهرداری, تراست سرمایه گذاری واحد (لباس) و تی+0 یا تی+1 برای ابزار بازار پول و اوراق بهادار دولتی.

جریان حل و فصل

هر دو در برابر و رایگان حل و فصل پرداخت توسط خدمات اوراق بهادار دی تی سی و فدوایر پشتیبانی می شود.

تسویه حساب دی تی سی

برای حل و فصل, اوراق بهادار و پول نقد موقت به طور همزمان در طول روز حل و فصل. تحویل و دریافت اوراق بهادار و پول نقد در هنگام رزرو در حساب دی تی سی موثر است. اوراق بهادار و وجوه برای حل و فصل اضافی در دسترس هستند, اما پول نقد برای خروج تنها تا پایان خالص از حل و فصل پول نقد روز از طریق سیستم فدوایر در دسترس است.

تسویه اوراق بهادار فدوایر

معاملات از طریق ورود کتاب به اجرا درخواهد به طور همزمان در سراسر تاریخ حل و فصل.

تسویه نقدی

• برای حل و فصل در دی تی سی و ان اس سی, حل و فصل نقدی است که در پایان روز پردازش انجام, به صورت خالص.
• برای حل و فصل در اوراق بهادار فدوایر, حل و فصل نقدی معامله توسط معامله در طول روز انجام شده است.

در هر دو مورد از پول بانک مرکزی برای تسویه حساب نقدی استفاده می شود.

قطعیت حل و فصل

تحویل اوراق بهادار یا پول نقد ممکن است توسط خریدار/گیرنده معکوس شود. هیچ محدودیتی در بازه زمانی معکوس وجود ندارد. با این حال, اکثر اوراق بهادار معکوس (به عنوان "نمی دانم" - دی کی روش) را در محل روز حل و فصل.

تحت ابتکار عمل "تطبیق تسویه حساب" برخی از تحویل ها اکنون با استفاده از تابع راد دی تی سی توسط طرف دریافت کننده قبل از حل و فصل مورد تایید قرار می گیرند. پس از تایید و حل و فصل در دی تی سی, معامله دیگر نمی تواند "دی کی" توسط طرف دریافت.

تحویل که موضوع را به تصویب راد به شرح زیر است:

• همه تحویل در برابر پرداخت با ارزش معکوس بالای 0.01 دلار;
• رایگان تحویل پرداخت در دی تی سی - ابزارهای واجد شرایط بازار پول.

تبصره: اگرچه این تراکنشها دیگر قابل دریافت نیستند اما باز هم به طرفهای پذیرنده این امکان را میدهد که پس از تسویه اولیه درخواست بازگرداندن موقعیتی که قبلا تسویه شده بود را داشته باشند اما بر خلاف دی کی چنین درخواستی منوط به تایید قبلی طرف تحویل دهنده اصلی است.

ثبت نام

اوراق بهادار ورودی کتاب که در دی تی سی نگهداری می شود به نام نامزد ثبت می شود. و در حساب کارگزار یا نگهبان که عضو دی تی سی است نگهداری می شود.

اوراق بهادار ثبت شده فیزیکی باید به نماینده انتقال شرکت ارسال شود تا شواهد مالکیت در سوابق حقوقی شرکت صادر کننده تغییر کند.

شرکت صدور به طور کلی منصوب عامل انتقال, یک بانک یا اعتماد شرکت به انجام ثبت نام. برخی از شرکت های بزرگ این عملکرد را خودشان انجام می دهند. عوامل انتقال باید انتقال با توجه به قوانین مندرج در ثانیه مجموعه کامل. برای اکثر اوراق بهادار, ثبت نام مجدد باید ظرف سه روز کاری پس از دریافت پردازش.

نامزد ثبت نام توسط بانک ها و کارگزاران وجوه متقابل و دیگر موسسات مالی برای به حداقل رساندن ثبت نام مجدد اوراق بهادار و سرعت روند تحویل و حل و فصل استفاده می شود.

تمبر وظیفه

تمبر در بازار ایالات متحده قابل اجرا نیست.

مجازات

خرید بیمه

قوانین و رویه های خرید بیمه با توجه به نوع بازار سیستم امنیتی و حل و فصل که تجارت شکست پردازش متفاوت است. بنابراین توصیه می کنیم به قوانین و مقررات هر موسسه مراجعه کنید.

نتواند شارژ تمرین تجارت

گروه شیوه های بازار خزانه داری (تی ام پی جی) و انجمن صنعت اوراق بهادار و بازارهای مالی (سیفما) یک روش معاملاتی را منتشر کرده اند تا روشی استاندارد را فراهم کنند که فعالان بازار ممکن است برای ارزیابی و پرداخت "هزینه های ناکام" برای برخی از شکست های تحویل در بازار اوراق بهادار خزانه داری ایالات متحده استفاده کنند.

هدف این است که برای حفظ و افزایش بهره وری و یکپارچگی عملیاتی بازار برای خزانه با کاهش بروز شکست تحویل.

وام اوراق بهادار و بازار مخزن

تامین مالی اوراق بهادار / وام یک روش معمول در بازار ایالات متحده است. شرایط وام توسط "قرارداد وام اوراق بهادار"اداره می شود. طبق قانون ایالات متحده, قرض باید وام دهنده با وثیقه در قالب پول نقد, اوراق بهادار دولتی و یا یک اعتبار اسنادی. به عنوان پرداخت برای وام, احزاب مذاکره هزینه, نقل به عنوان یک درصد سالانه از ارزش اوراق بهادار قرض.

سرمایه گذاران خارجی می توانند بدون محدودیت در بازار مخزن محلی شرکت کنند.