یادداشت تحریریه: ما از پیوندهای شریک در مشاور فوربس کمیسیون کسب می کنیم. کمیسیون ها بر نظرات یا ارزیابی های ویراستاران ما تأثیر نمی گذارد.
گتی
حباب بازار سهام - که به عنوان حباب دارایی یا حباب سوداگرانه نیز شناخته می شود - در صورت افزایش قیمت سهام یا دارایی به صورت تصاعدی در طی یک دوره زمانی ، به خوبی بیش از ارزش ذاتی آن است. سرانجام ، قیمت ها به یک دیوار برخورد کردند و سپس بسیار سریع ، بسیار سریع ، همانطور که حباب "ظاهر می شود". حباب ها می توانند علاوه بر سهام ، از املاک و مستغلات و کلکسیون ها ، تا کالاها و ارزهای رمزنگاری شده ، در مورد انواع دارایی ها نیز اتفاق بیفتند.
چگونه حباب بورس سهام اتفاق می افتد؟
حباب بازار سهام توسط گمانه زنی های خام هدایت می شود. هنگامی که شتاب جمع آوری قیمت دارایی وجود دارد که از ارزش ذاتی دارایی فراتر می رود ، حباب شروع به شکل گیری می کند. این بدان معناست که مردم مایل به پرداخت بیشتر و بیشتر برای یک امنیت یا دارایی دیگر هستند ، بالاتر و فراتر از آنچه انتظار می رود بر اساس مواردی مانند تقاضا ، درآمد ، درآمد یا پتانسیل رشد باشد.
غرق غیر منطقی عبارتی است که توسط آلن گرینسپان ، رئیس سابق فدرال رزرو ، برای توصیف شور و شوق جمعی در بین بازرگانان و سرمایه گذاران که به سرعت افزایش می یابد ، افزایش قیمت هایی را که از اصول اساسی فراتر می رود ، محبوب می کند. این که آیا شما آن را به عنوان ذهنیت جمعیت ، تعصب گله ، اثر باند و یا FOMO می نامید ، یک چرخه خودآموزی وجود دارد که مردم می خواهند یک دارایی بخرند زیرا قیمت آن در حال افزایش است ، قیمت را حتی بیشتر می کند و حتی بیشتر افراد می خواهند خریداری کنندآی تی.
توجه به این نکته مهم است که تمام دوره های شتاب سریع قیمت حباب نیستند. به عنوان مثال ، پس از رکود اقتصادی یا خرس ، طبیعی است که قیمت دارایی به شدت بازیابی شود. در حالی که امید و گمانه زنی ها ممکن است به این نتیجه برسد - یعنی بدترین کاهش بازار یا کندی اقتصادی به پایان رسیده است - تفاوت اساسی در این است که این افزایش قیمت ها در نهایت می توانند توسط اصول قابل توجیه باشند.
مراحل حباب
حباب های بازار سهام به طور کلی از همان پنج مرحله پیروی می کنند ، که برای اولین بار توسط هیمن مینسکی اقتصاددان آمریکایی مشخص شده است:
جابه جایی
در مرحله اول حباب ، یک تغییر بزرگ یا یک سری تغییرات بر نحوه تفکر سرمایه گذاران در مورد بازارها تأثیر می گذارد. این تغییر پارادایم می تواند شامل یک رویداد مهم یا نوآوری باشد که باعث می شود افراد - با اهداف خوب - انتظارات خود را برای دارایی مورد نظر تغییر دهند.
مرحله جابجایی منجر به افزایش برخی قیمت ها می شود ، اما واقعاً در مرحله دوم حباب سرعت می یابد. مرحله رونق ، دلالان را به خود جلب می کند که کمک می کنند قیمت دارایی را بالاتر ببرد زیرا کلمه در مورد سود آن گسترش می یابد.
رضایت
Fervor به عنوان Skyrockets قیمت دارایی شدت می یابد. در مرحله اوج سرخوشی ، مردم بیشتر از هیجان بیشتر از توجیه منطقی برای افزایش عظیم قیمت ها هدایت می شوند. و از آنجا که شرکت کنندگان جدید مشتاق خرید هستند ، این حس وجود دارد که همیشه کسی وجود خواهد داشت که مایل به پرداخت هزینه بیشتر برای دارایی باشد.
این امر می تواند احساس کند که هیچ خطری وجود ندارد ، بدون توجه به خرید شما ، پول خود را از دست ندهید. در طول سرخوشسریع ثروتمند شوید.
سود
به ناچار ، افزایش قیمت ها خیلی خوب به نظر می رسد که درست باشد. پس از ورود حباب در مرحله رسیدن به سود ، باعث می شود که بوم ها به دنبال شلوغی باشند ، و برخی از افراد شروع به فروش می کنند تا دستاوردهای خود را قفل کنند. این حباب فریب خورده است و سرمایه گذاران که این علائم را می شناسند ، سود خود را زودتر به دست می آورند.
وحشت
در حالی که ممکن است برخی از دلالان دیرهنگام بازی قبلاً از بین بروند-به این امید که قیمت دارایی ممکن است به عقب برگردد-تا زمانی که حباب به مرحله وحشت خود می رسد ، دیگر قابل تحمل نیست. در عوض ، اشتیاق به خرید دارایی با وحشت برای فروش جایگزین شده است. افزایش قیمت ها به سرعت سود را از بین می برد و فروش بیشتر ناشی از وحشت را تشویق می کند.
نمونه هایی از حباب های اقتصادی
افراد غالباً به هرگونه افزایش سریع قیمت ها به عنوان یک حباب احتمالی اشاره می کنند ، اما این وقایع در واقع غیر معمول تر از آنچه ممکن است متوجه شوید. حباب های معروف شامل:
- لاله ها. حبابی که تمام حباب های دیگر با آن مقایسه شده است ، لاله امری در دهه 1630 هلند را مورد ضرب و شتم قرار داد زیرا قیمت لاله های هلندی به سرعت افزایش یافت ، بسیار فراتر از ارزش آنها. قیمت لاله ها تنها چند ماه بعد سقوط کرد و در نهایت گلها برای کسری از قیمت اوج خود به فروش رسیدند.
- شرکت دریای جنوبی. در میان گمانه زنی ها در مورد سود احتمالی از انحصار تجاری در دهه 1720 ، قیمت سهام شرکت دریای جنوبی طی چند ماه افزایش یافت و تنها به سقوط و منجر به رکود اقتصادی شد.
- حباب دات کاماواخر دهه 1990 شاهد بودیم که بسیاری از شرکت های متمرکز بر اینترنت برای عرضه اولیه عمومی (IPO) اقدام کردند. صنعت اینترنت که در آن زمان جدید و به سرعت در حال گسترش بود، یک تغییر پارادایم بود و بسیاری از سرمایه‌گذاران مشتاق سرمایه‌گذاری بودند - حتی در سهام شرکت‌هایی که ثابت نکردند مدل‌های تجاری پایداری ندارند، مانند Pets. com، که کمتر از یک سال بعد منحل شد. عمومی. برخی افراد حتی به تجارت روزانه به عنوان یک شغل تمام وقت پرداختند و ارزش S& P 500 در عرض چند سال بیش از دو برابر شد. اما با سقوط برخی از شرکت‌ها، این امر به سقوط گسترده‌تری در بازار سهام منجر شد.
- حباب مسکن آمریکادر اواسط دهه 2000، در بحبوحه شتاب بسیار سریع قیمت مسکن، حباب در بازار مسکن ایالات متحده شکل گرفت. سفته بازان به امید کسب سود شروع به ورق زدن خانه ها کردند و میانگین قیمت یک خانه در ایالات متحده بین سال های 2000 تا 2006 تقریبا 80 درصد افزایش یافت. اما افرادی که توانایی خرید خانه را نداشتند در حال خرید بودند و حباب در نهایت ترکید. حدود 10 سال طول کشید تا قیمت مسکن به طور کامل بهبود یابد.
چه چیزی باعث ایجاد حباب دارایی می شود؟
مراحل اولیه حباب ممکن است خوش خیم باشد. به عنوان مثال، یک تحلیلگر وال استریت ممکن است توصیه خود را در مورد یک سهام ارتقا دهد و این امر توجه سرمایه گذارانی را که پس از آن صعودی تر می شوند، جلب می کند. به طور مشابه، شایعات، یک سرمایه‌گذار برجسته، گزارش‌های خبری یا اطلاعاتی که به صورت آنلاین یا در رسانه‌های اجتماعی به اشتراک گذاشته می‌شوند نیز می‌توانند شور و شوق گمانه‌زنی را برانگیزند.
چه چیزی یک حباب دارایی را پاپ می کند؟
حباب دارایی زمانی می‌پاشد که تغییر شدیدی در انتظارات ایجاد شود. به عنوان مثال، یک شرکت کننده برجسته در بازار می تواند باعث تشدید هیجان شود. یا این حباب می تواند در نتیجه فعالیت های فروش که سرمایه گذاران را عصبی می کند، ترکیده و باعث وحشتی شود که منجر به فروش هر چه سریعتر دارایی توسط مردم و کاهش بیشتر قیمت شود.
در حالی که فعالان بازار ممکن است سعی کنند هم از افزایش ناگهانی قیمت ها و هم کاهش قیمت ها در حین حباب جلوگیری کنند، کاری جز احتیاط نمی توانند انجام دهند. در طول افت های بزرگ یا دوره های نوسان شدید، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) مکانیزمی برای ممنوعیت فعالیت تجاری در دارایی های فردی دارد تا به بازار فرصتی برای خنک شدن بدهد.
چگونه حباب اقتصادی را بشناسیم
وقتی قیمت سر به فلک می‌کشد، طبقه‌بندی چیزی به‌عنوان حباب وسوسه‌انگیز است، اما در واقع سخت است که چیزی را به‌عنوان حباب طبقه‌بندی کنید تا زمانی که ترک نکند. همه فعالیتهای سفته‌بازی که در وهله اول باعث افزایش قیمت‌ها می‌شوند منجر به تغییر در انتظارات نمی‌شوند که باعث کاهش شدید قیمت می‌شود.
با این حال، زمانی که قیمت دارایی بالاتر و فراتر از ارزش بنیادی آن افزایش می‌یابد، می‌توان نشانه‌های حباب را تشخیص داد. با شناسایی رفتاری که با مراحل اولیه حباب همسو است، ممکن است بتوان یک حباب اقتصادی را در حین وقوع آن تشخیص داد، اگرچه نمی‌توان فهمید که قیمت‌ها در نهایت کاهش می‌یابند یا نه.
چگونه در حباب بورس سرمایه گذاری کنیم؟
از آنجایی که حباب ها ذاتاً توسط رفتار سفته بازانه هدایت می شوند، فعالیت مرتبط بیشتر در حوزه معاملات روزانه قرار می گیرد تا سرمایه گذاری بلندمدت. حتی در این صورت، ممکن است بدون اینکه قصد انجام این کار را داشته باشید، در یک حباب غرق شوید. به عنوان مثال، حباب مسکن در اواسط دهه 2000، مالکان خانه‌ها را تحت تاثیر قرار داد، افرادی که در هنگام افزایش قیمت‌ها خرید یا فروش می‌کردند و همچنین افرادی که در حین ادامه روند حباب خانه‌های خود را حفظ کردند.
برای جلوگیری از خطر ذاتی مشارکت در حبابی که در نهایت می‌ترکد، مهم است که قبل از انجام این کار، دلایل خود را برای سرمایه‌گذاری به دقت بررسی کنید. اگر به دنبال بازدهی ناشی از احساس FOMO هستید یا به دنبال سودآوری هستید، انتظارات شما برای بازده احتمالاً بیشتر ناشی از حدس و گمان است تا ارزش بنیادی یک دارایی، که می تواند در صورت ترکیدن حباب، یا زمانی که حباب ترکید، به شما ضربه بزند..
به همین دلیل است که کارشناسان به اکثر سرمایه‌گذاران توصیه می‌کنند که ترکیب متنوعی از صندوق‌های شاخص کم‌هزینه را خریداری کنند تا ریسک تزلزل هر یک از سرمایه‌گذاری‌ها در حالی که خود را برای رشد بلندمدت قرار می‌دهند به حداقل برسانند. ممکن است اوج‌های سرمایه‌گذاری حباب دارایی‌های استراتوسفر را نداشته باشد، اما معمولاً پایین‌ترین حد نیز ندارد.
