ما این هفته با یک نسخه ی نمایشی دیگر برای نقاط پایانی کتاب سفارش جدید ما برای معامله گران و محققان طراحی شده ایم. هفته گذشته ما عمق بازار را معرفی کردیم و نحوه استفاده از رابط کاربری خود را برای ترسیم حجم پیشنهاد/درخواست و گسترش و عمق متوسط کتاب سفارش نشان دادیم. این هفته, ما نقاط پایانی لغزش کتاب سفارش خود را معرفی خواهیم کرد, نشان می دهد که چگونه معامله گران می توانند لغزش قیمت را برای سفارشات بازار با اندازه های سفارشی شبیه سازی کنند.

لغزش است?

هنگامی که یک معامله گر یک سفارش بازار را در یک مبادله قرار می دهد انتظار می رود که سفارش خود را در بهترین بهترین درخواست یا بهترین پیشنهاد ارز مبادله کند. برای مثال, اجازه دهید بگویم در حال حاضر بهترین درخواست برای بیت کوین در بورس است 1 10,000 و یک معامله گر می خواهد به جای یک order 100,000 سفارش خرید (انتظار برای خرید 10 بیت کوین, نادیده گرفتن هزینه). معامله گر سفارش را اجرا می کند و تعجب می کند که فقط 9.4 بیت کوین را با قیمت 100000 دلار خریداری کرده اند. چه اتفاقی افتاد?

این معامله گر پدیده ای به نام لغزش را تجربه کرد که تفاوت بین قیمت مورد انتظار یک تجارت و قیمتی است که تجارت انجام می شود. لغزش می تواند ناشی از دو رویداد باشد: تغییر در گسترش پیشنهاد/درخواست در بین زمان قرار دادن تجارت و پر شدن تجارت و / یا عمق کتاب سفارش ناکافی برای پشتیبانی از سفارشات بزرگ بازار. ماشین حساب لغزش ما اثر دوم را بررسی می کند.

در بازارهای بی ثبات تغییرات سریع در بهترین پیشنهاد و درخواست بهترین دارایی می تواند بین زمان قرارگیری تجارت و زمان اجرا رخ دهد و در نتیجه لغزش مثبت یا منفی ایجاد شود. اگر قیمت اجرای نهایی کمتر از قیمت اعدام انتظار می رود برای یک سفارش بازار خرید است, این امر در لغزش مثبت منجر — یک تجارت مطلوب تر. اگر قیمت اجرای نهایی بیشتر از قیمت اعدام انتظار می رود برای یک سفارش بازار خرید است, این امر در لغزش منفی منجر — یک تجارت کمتر مطلوب.

در بازارهای کمتر نقدینگی نیز لغزش می تواند ناشی از عمق کتاب سفارش ناکافی باشد. عمق کتاب سفارش از تعداد پیشنهادات محاسبه می شود و از هر دو طرف قیمت متوسط می پرسد. "عمیق تر" کتاب سفارش کمتر احتمال سفارش بازار بزرگ قیمت تغییر خواهد کرد. با این حال, اگر پیشنهاد کافی وجود دارد و یا درخواست حجم, یک سفارش بازار بزرگ ممکن است قیمت حرکت به دلیل سفارشات در سطوح مختلف قیمت مورد نیاز خواهد بود به طور کامل پر کردن سفارش. این به عنوان "سفارش تقسیم" شناخته می شود که 1 سفارش بزرگ به چندین سفارش در سطوح مختلف قیمت تقسیم می شود.

در بازارهای ارزهای رمزپایه عمق بازار نسبت به بازارهای مالی سنتی ضعیف تر است و نوسانات قیمت مکرر است و لغزش را به یک مشکل گسترده برای معامله گران تبدیل می کند. در مثال بالا, یک توضیح احتمالی برای لغزش است که وجود دارد نه به اندازه کافی می پرسد در $10,000 برای پر کردن کل order 100,000 سفارش, بنابراین سفارش شکسته شد از هم جدا و پر در سطح قیمت جدید, کاهش مطلوب تجارت. بدین ترتیب, به جای خرید 10 بیت کوین به قیمت 1 10,000 برای $100,000, معامله گر بیت کوین در سطوح قیمت های متعدد مانند خریداری.10,000, $10,050, یا 1 10,200, بسته به توزیع می پرسد از کتاب سفارش, که منجر به کل کمتر بیت کوین برای همان اندازه سفارش خریداری.

شبیه سازی لغزش قبل از اجرای تجارت در بازارهای رمزنگاری ارز مهم است و باید در تست استراتژی گنجانده شود. داده های کتاب سفارش برای شبیه سازی لغزش مورد نیاز است و به همین دلیل است که کایکو یک "ماشین حساب لغزش" ایجاد کرده است که در عکس های فوری کتاب سفارش از بیش از 13000 بازار در 82 صرافی استفاده می شود.

محاسبه

ما لغزش را با استفاده از عکس های خام سفارش کتاب به طور مستقیم از مبادلات ما پوشش می دهیم. عکس های فوری کتاب سفارش ما شامل تمام پیشنهادات و درخواست ها در 10 درصد از قیمت متوسط است. لغزش برای همه مناقصه محاسبه شده است و می پرسد در این 10% محدوده, برای همه سفارش عکس های فوری کتاب گرفته شده. مراحل زیر از طریق محاسبه نمونه ای برای قرار دادن سفارش بازار خرید 100 هزار دلاری انجام می شود که برای درخواست لغزش ارزش دارد. برای سفارشات فروش و سفارشات با مقادیر مختلف می توان مراحل مشابهی را دنبال کرد.

مرحله 1: درخواست های مرتب شده را بر اساس سطح قیمت اجرا کنید تا 100 هزار دلار سفارش خرید پر شود و از بهترین درخواست شروع شود.

مرحله 2: میانگین قیمت خرید را با استفاده از تمام درخواست های مورد نیاز برای پر کردن سفارش 100 هزار دلاری محاسبه کنید. مثلا, در یک کتاب سفارش خیالی که وجود دارد می پرسد در €10,000 برای 3 بیت کوین و می پرسد در €10,100 برای 4 بیت کوین, متوسط قیمت خرید خواهد بود ($30,000 + $40,400)/ 7 =~$10,057.

مرحله 3: درصد تغییر بین بهترین درخواست و میانگین قیمت خرید را با استفاده از فرمول محاسبه کنید: |میانگین قیمت خرید — بهترین درخواست| / بهترین درخواست.

نتیجه: محاسبه لغزش ما به صورت درصد به صورت اعشاری بیان می شود. مثلا, لغزش بپرسید .0004 یک نماینده .04% تغییر قیمت بین قیمت مورد انتظار (بهترین درخواست) و قیمت اجرا (میانگین قیمت خرید) از سفارش.

برای بیان لغزش در نقطه پایه (بیپ), شما می توانید لغزش بپرسید ضرب در 10,000 (1 نقطه پایه=.01%). لغزش بپرسید خواهد بود 4 بیپ برای این منظور.

کاربرد

پارامترهای:

ابزار: بازار مورد علاقه شما (به عنوان مثال برای بیت کوین / دلار)

مبادله: مبادله مورد علاقه شما (به عنوان مثال کوین بیس)

لغزش: اندازه سفارش (در دارایی نقل قول) که برای محاسبه درصد لغزش.

لغزش: نقطه قیمت که برای محاسبه لغزش از. یا از قیمت متوسط (قیمت متوسط) یا از بهترین پیشنهاد/درخواست (بهترین).

زمان شروع: تاریخی که می خواهید داده ها را دریافت کنید.

زمان پایان: تاریخی که می خواهید داده دریافت کنید.

فاصله (فقط 'تجمع: عمق'): فاصله زمانی تجمع از 1 دقیقه تا 1 روز است. داده های بازگردانده شده میانگین ساده عکس های فوری کتاب سفارش ما در دوره مشخص شده خواهد بود.

درخواست مثال: order 1,000,000 سفارش در کراکن برای بیت کوین / دلار

پاسخ:

نمونه های تحقیق

در زیر برخی از تجزیه و تحلیل های مثال را داریم که می تواند با استفاده از نقاط پایانی لغزش ما انجام شود. ما این تحلیل ها را بر اساس سوال تقسیم می کنیم:

1.چگونه لغزش در ارتباط با اندازه سفارش?

ما یک بازار بیت کوین/دلار بسیار نقدینگی را برای اندازه گیری چگونگی تغییر لغزش به عنوان افزایش اندازه سفارش معامله گر در ارزش انتخاب کردیم. در زیر لغزش را با استفاده از داده های کتاب سفارش کوین بیس در 3 اندازه مختلف سفارش محاسبه کرده ایم: $10,000, $50,000, $100,000. دادهها با استفاده از فاصله زمانی 10 دقیقه در طول دوره 1 روز از نقطه پایانی سفارش کتاب لغزش داده شد:

همبستگی روشنی را می توان بین اندازه سفارش (به دلار) و لغزش (به صورت بیپ) مشاهده کرد. توسط ساخت و ساز, بزرگتر از اندازه سفارش, بزرگتر از لغزش. ما تولید یک نمودار با استفاده از همان اندازه سفارش, این بار با استفاده از 1 ساعت داده جمع در طول دوره از 1 هفته, که نشان می دهد روند مشابه:

چگونه لغزش مقایسه در سراسر مبادلات با حجم معاملات مختلف?

سپس به میانگین لغزش در یک مبادله با حجم کمتر نگاه کردیم که اخیرا در ایالات متحده راه اندازی شده است. همانطور که مشاهده می شود بایننسوس به طور مداوم پیشنهاد بالاتری داشت و برای اندازه سفارش 100 هزار دلاری در بازه زمانی بررسی شده درخواست لغزش می کرد:

ما همچنین لغزش را در 8 صرافی برای جفت معاملاتی ال تی سی/دلار مقایسه کردیم:

چگونه لغزش مقایسه بین جفت های تجاری مختلف در بورس همان?

ما به دنبال لغزش برای بیت کوین / دلار و اتر / دلار در کراکن در طول هفته 1 برای اندازه سفارش 100 هزار دلار بودیم. داده ها به طور مداوم لغزش بالاتر برای اتریوم/دلار را در مقایسه با بیت کوین/دلار نشان می دهد:

نتیجه گیری:

لغزش توسط اکثر معامله گران حرفه ای برای اندازه گیری هزینه های بالقوه معامله هنگام تجارت استفاده می شود. اندازه گیری لغزش همیشه باید قبل از معامله در بازار جدید در نظر گرفته شود زیرا در نهایت می تواند مطلوبیت تجارت را تعیین کند. کایکو یک ماشین حساب لغزش ایجاد کرده است تا داده های کتاب سفارش را برای معامله گران از همه نوع در دسترس قرار دهد. رسیدن به hello@kaiko. com برای یک محاکمه رایگان از تمام نقاط پایانی کتاب سفارش.

این تحقیق در 12 سپتامبر توسط امبر سوبیران مدیر عامل شرکت کایکو انجام شد . ژان موویلات, ساشا غبالی, و کشتن از سر ترحم ملاکرینوس تحقیقات کمک.

استفاده از ماشین حساب لغزش ما در اختیار شما. اطلاعات خاصی در این داده ها از دست رفته است تا تصویری کاملا دقیق از لغزش مانند میانگین زمان سپری شده بین قرار دادن و اجرای یک معامله در بورس داشته باشد. ماشین حساب لغزش ما شبیه سازی لغزش با فرض این است که هیچ تاخیر بین زمان تجارت قرار داده شده است و منظور اجرا شده است وجود دارد. بدین ترتیب, این تغییرات بالقوه در گسترش پیشنهاد/درخواست است که می تواند در این زمان را نادیده می گیرد.