مشاغل بین المللی سریعتر در حال رشد هستند ، سودآورتر و بهتر قادر به ایجاد ارزش و شغل نسبت به همسالان متمرکز خود هستند. در همکاری با مشتریان خارج از کشور ، تأمین کنندگان ، سازمان های مالی و سایر شرکا ، این مشاغل اغلب نیاز به مقابله با ارزهای خارجی دارند و خود را در حد مشخصی از ریسک در روند قرار می دهند. با نوسانات اخیر در ارزهای جهانی ، ریسک ارزی نگرانی شرکت هایی با مشتریان ، تأمین کنندگان یا تولید در سایر کشورها است.
با گذشت سالها ، ارزها به طور قابل توجهی متفاوت هستند:
با بحران سلامت Coronavirus در سال 2020 ، دو سال گذشته شاهد نوسانات چشمگیر در نرخ ارز است. مقررات سختگیرانه برای حاوی همه گیر باعث کاهش اقتصاد جهانی شده و باعث تغییر شدید در نرخ ارز می شود. جنگ اخیر روسیه در اوکراین حتی در بازارهای بین المللی عدم اطمینان بیشتری به همراه داشته است. شرکت های بین المللی توسط این شرایط که می توان پیش بینی و بهتر توسط شرکت هایی با ابزارهای مناسب پیش بینی و بهتر مدیریت شد ، تحت تأثیر قرار گرفته و تحت تأثیر قرار خواهند گرفت.
در این مقاله ما کلیدهای تشخیص این خطرات و پیش بینی آنها را به شما ارائه می دهیم.
خطر مبادله ارز چیست؟
ارزهایی مانند ترکیه لیرا ، روبل روسیه ، پزو آرژانتین و رند آفریقای جنوبی با هم ارتباط دارند؟در سالهای اخیر ، این ارزها قوی ترین نوسانات را دیده اند.
به گفته Investopedia "ریسک ارزی به ضررهایی اشاره دارد که یک معامله مالی بین المللی ممکن است به دلیل نوسانات ارزی متحمل شود. این احتمال وجود دارد که ممکن است یک سرمایه گذاری یا ارزش پرداخت به دلیل تغییر در ارزش نسبی ارزهای درگیر کاهش یابد. "
اگر ارز محلی یک شرکت قوی باشد ، اگر ارزهای کشورهای هدف ضعیف تر باشد ، می تواند رقابت صادرات شرکت را در خارج از کشور کاهش دهد. این کاهش رقابت می تواند تأثیر افزایش کسری تجاری کشور را داشته باشد و در نهایت ارز را از طریق مکانیسم تنظیم خود تضعیف کند.
از طرف دیگر ، اگر ارز محلی یک شرکت ضعیف باشد ، ممکن است رقابت صادرات آن قوی باشد. در واقع ، کشورهایی که ارزهای قوی تری دارند وسوسه می شوند از کشورهایی که ارزهای ضعیف تری دارند واردات شوند.
نرخ ارز می تواند بر تجارت کالا ، رشد اقتصادی ، جریان سرمایه ، تورم و نرخ بهره تأثیر بگذارد.
تأثیر ریسک نرخ ارز بر شرکتها چیست؟
اکنون که مفهوم ریسک نرخ ارز مشخص است ، برای اینکه به خوبی آماده شود ، یک شرکت باید بداند که با چه نوع خطری می تواند با شرکت های خارجی روبرو شود. شرکت های بین المللی در معرض سه نوع خطرات قرار دارند: قرار گرفتن در معرض معاملات ، قرار گرفتن در معرض ترجمه و قرار گرفتن در معرض اقتصادی یا عملیاتی.
- قرار گرفتن در معرض معاملات پدیده ای است که ناشی از تأثیر نوسانات نرخ ارز هنگام تبدیل از یک ارز به دیگری برای انجام یا دریافت پرداخت است. در اصل ، تأخیر زمانی بین معامله و تسویه حساب منبع ریسک معامله است. این نوع ریسک تأثیر کوتاه یا میان مدت دارد. به عنوان مثال ، یک شرکت آلمانی که در چین فعالیت می کند ، به دنبال انتقال 30 000،00 CNY با سود به حساب آلمانی خود است. اگر نرخ ارز در زمان معامله 1 یورو برای 6 CNY باشد و سپس نرخ قبل از تسویه حساب به 1 یورو برای 7 CNY کاهش یابد ، دریافت مورد انتظار 4 285،70 یورو (30 000،00 CNY/7) خواهد بودبه جای 5 000،00 یورو (30 000،00 CNY/6). این شرکت به دلیل نوسانات که نشان می دهد میزان تغییر نرخ ارز می تواند بر حاشیه تجارت تأثیر بگذارد ، تنها در یک معامله 715 یورو از دست داد.
- ریسک ترجمه ، که به عنوان قرار گرفتن در معرض تبدیل نیز شناخته می شود ، این خطر است که یک شرکت مقر آن در کشور اما در یک حوزه قضایی خارجی فعالیت کند و عملکرد مالی آن در ارز خانگی خود بیان شود. هنگامی که یک شرکت بخش بیشتری از دارایی ها ، بدهی ها یا سهام خود را به ارز خارجی در اختیار داشته باشد ، ریسک ترجمه بیشتر است. این نوع قرار گرفتن در معرض میان مدت تا بلند مدت است. به عنوان مثال ، یک شرکت مادر که در یورو گزارش می دهد اما نظارت بر یک شرکت تابعه مستقر در چین با ریسک ترجمه روبرو است. این امر به این دلیل است که نتایج مالی شرکت تابعه - که در یوان چینی بیان شده است - برای اهداف گزارش به یورو تبدیل می شوند.
- ریسک اقتصادی این خطر است که ارزش بازار یک تجارت با نوسانات نرخ ارز به دلیل شرایط کلان اقتصادی تحت تأثیر قرار گیرد. این شرایط کلان اقتصادی ممکن است بی ثباتی ژئوپلیتیکی و/یا مقررات دولتی باشد که ممکن است ارز محلی را در برابر رقبا تقویت یا تضعیف کند. به عنوان مثال ، یک تولید کننده مبلمان ژاپنی که به صورت محلی به فروش می رسد ، در صورت تقویت یوان به طور غیر منتظره ای ، ممکن است از طریق واردکنندگان مبلمان چینی با خطر اقتصادی روبرو شود.
چگونه خطر ارزی را شناسایی کنیم؟
یک تجارت می تواند از ابزارهایی برای شناسایی خطرات مبادله از قبل استفاده کند تا بهتر برای آنها آماده شود.
محاسبه ارزش در معرض خطر ، یا محاسبه VAR یکی از محبوب ترین فرمول ها به منظور اندازه گیری ریسک ارز است. VAR به دانستن ضررها در بدترین حالت کمک می کند.
یک آمار VAR دارای سه مؤلفه است: یک دوره زمانی ، سطح اطمینان و میزان ضرر (یا درصد ضرر). این شاخص بدترین ضرر ممکن را بین 95 ٪ و 99 ٪ اعتماد به نفس در یک دوره معین می کند. این شرکت به شرکت ها اجازه می دهد تا خطر ضرر را پیش بینی کرده و آماده کنند.
روش دیگری که می تواند مورد استفاده قرار گیرد ، بررسی چرخه عملیاتی کسب و کار شماست تا بدانید که خطر نرخ ارز وجود دارد. چرخه عملیاتی زمان لازم برای پول نقد یک شرکت در عملیات خود است و سپس به حساب نقدی شرکت بازگشت. مهم است که مشخص شود خطرات در عملکرد شما به عنوان یک شرکت در کجا قرار دارند. این به شما کمک می کند حساسیت حاشیه سود خود را نسبت به نوسانات ارز تعیین کنید. چرخه عمل با:
فروش روزها در موجودی (365 روز/نسبت گردش مالی موجودی) + میانگین دوره جمع آوری (365 روز/نسبت گردش مالی دریافتنی حساب)
برای داشتن ایده ای از سطح ریسک ارزی ، جالب است که تغییر ارزش بین ارز دفتر مرکزی یک شرکت و کشور هدف صادرات را در طول مدت میان مدت مقایسه کنید (در زیر نشان داده شده است). Prime Target به شما پیشنهاد می کند تا در مطالعه مقایسه ای بازار خود ادغام کنید که شاخص جدید خود را با توجه به تغییر ارز آنها در 5 سال گذشته و همچنین سطح ریسک ارز مقایسه می کند.
در این مثال در تصویر زیر ، این یک شرکت برزیلی است که از صادرات بین 5 کشور جهان دریغ می کند: مکزیک ، گابن ، ایتالیا ، ویتنام و ایالات متحده. ما به ارزهای مختلف کشورهای از پیش انتخاب شده علاقه مند بودیم. به نظر می رسد که ایالات متحده بیشترین ریسک را با سطح خطر 8. 19 با حداکثر کاهش 23 ٪ بین سالهای 2017 و 2022 و افزایش 13 ٪ در سال 2021 و نوسان 22 امتیاز بین آوریل و ژوئیه 2021 نشان می دهد. بنابراین این است. توصیه می شود که شرکت صادرات در نظر بگیرد که راه حل مدیریت ریسک ارزی را برای ایالات متحده در نظر بگیرد.
آیا هنگام انتخاب بازارهای بین المللی ، ریسک نرخ ارز مهم است؟
انتخاب بین المللی کردن فعالیت شخص یا گسترش نفوذ بین المللی فرد برای به دست آوردن سهام بازار بلکه به ویژه و به ویژه ، افزایش گردش مالی فرد است. قبل از انتخاب بازارهای هدف ، مهم است که شاخص های مختلفی از جمله خطر کشور را در نظر بگیرید. خطر این کشور را می توان با درک فساد یا اقتصاد آن تعریف کرد ، بلکه با خطر تغییراتی که ارز محلی آن نشان می دهد. در واقع ، همانطور که در بالا ذکر شد ، کشوری با تنوع قوی از ارزش آن ، خطر بالایی را برای شرکتی نشان می دهد که مایل به صادرات یا تولید در آنجا است. اگر معاملات مشمول نوسانات قوی ارز کشور هدف باشد ، شرکت صادرات با عدم اطمینان زیادی روبرو است و خطر دیدن حاشیه آن کاهش یافته یا حتی به هیچ چیز کاهش نمی یابد.
چگونه می توان خطرات ارزی را کاهش داد؟
روش های زیادی برای کاهش خطر ارز وجود دارد. اگر فروشنده هستید ، ساده ترین راه مذاکره برای پرداخت پول در ارز است. سپس ریسک ارز به خریدار منتقل می شود ، اما دستیابی به این نوع قرارداد همیشه آسان نیست.
همچنین می توان با انتخاب ارز خارجی هم برای خریدار و هم برای فروشنده و یا پرداخت پرداخت به ارز فروشنده و بخش دیگر در ارز خریدار ، این ریسک را به اشتراک گذاشت. اگر جلوگیری از معاملات به ارز خارجی امکان پذیر نباشد ، روش های مختلفی برای محافظت در برابر ریسک ارز وجود دارد.
ابزارهای مدیریت ریسک معاملات:
- گزینه ها
گزینه ارزی قراردادی است که به یک خریدار می دهد ، در این حالت یک شرکت ، حق اما نه تعهد خرید یا فروش ارز با نرخ ارز از پیش تعریف شده. این معامله را می توان تا مهلت گزینه انجام داد. برای دسترسی به این نوع قرارداد ، شرکت باید حق بیمه بپردازد.
دو نوع گزینه ارز برای مدیریت ریسک وجود دارد. گزینه "قرار دادن" به نویسنده این گزینه حق فروش تعداد مشخصی از واحدهای ارز خارجی را با قیمت دلار ثابت می دهد. مورد دیگر آن چیزی است که گزینه "تماس" نامیده می شود ، که به شما امکان می دهد ارز خارجی را با قیمت دلار تعیین کنید.
یک قرارداد گزینه تنها راه حلی است که علاوه بر تضمین ضرر ، به طور بالقوه درآمد کسب می کند. در واقع ، شرکت می تواند بین نرخی که با گزینه خود تعیین کرده است یا نرخ فعلی که ممکن است سودمندتر باشد ، انتخاب کند.
- پرچین های بازار پول
این نوع محافظت به شرح زیر است: اگر شرکتی بداند که در آینده خرید با ارز دیگری انجام می دهد ، می تواند ارزش مبلغ معامله را با ارز خارجی مورد نیاز با نرخ فعلی خریداری کند. این منبع ارز تا زمان معامله در یک حساب بانکی ذخیره می شود. با این روش ، شرکت ضررهای خود را تضمین می کند و علاقه کسب می کند. مشاغل از این روش برای معاملات زیاد و مکرر استفاده می کنند.
به عنوان مثال ، اگر یک شرکت دارای اکثریت تأمین کننده در چین باشد ، این شرکت یک حساب یوان ایجاد می کند تا بتواند از قبل برای نیازهای عرضه آینده خود ذخیره کند. این نوع قرارداد یکی از متداول ترین راه ها برای شرکت ها در برابر نرخ ارز نامطلوب است. نوسانات زیرا شرکت برای اجرای آن عمل به هیچ واسطه ای احتیاج ندارد.
- قراردادهای رو به جلو
یک قرارداد رو به جلو یک راه حل مناسب برای یک تجارت برای مواجهه با خطرات معامله است. یک قرارداد رو به جلو در هنگام تبدیل ارز در آینده از نوسانات در ارزش معامله جلوگیری می کند. با تعیین ارزش نرخ ارز در مقدار مورد نظر در روزی که معامله به عنوان موردی که در تسویه حساب در نظر گرفته می شود ، از نوسانات جلوگیری می شود. این نوع قرارداد به شما امکان می دهد با از بین بردن عدم قطعیت های یک معامله بین المللی ، جریان نقدی خود را پیش بینی و محافظت کنید و ارزش خرید برای یک وارد کننده یا فروش یک صادرکننده را تضمین می کند. یک قرارداد رو به جلو معمولاً برای یک دوره یک سال مؤثر است.
به عنوان مثال ، یک شرکت آلمانی با مدت 30 روز پس از سفارش ، مواد اولیه را از تأمین کننده چینی خود خریداری می کند. این می تواند تصمیم بگیرد که با فرض ارزش یوان در برابر یورو ، مبلغ را در زمان از پیش تعریف شده بپردازد یا تصمیم بگیرد که یک قرارداد رو به جلو را انجام دهد تا اطمینان حاصل کند که یورو در طول دوره 30 روز ارزش خود را در برابر یوان از دست نمی دهد.
- قراردادهای مبادله (سفارش محدود)
راه حل دیگر برای ریسک معاملات ممکن است تنظیم یک سفارش محدود باشد. این نوع قرارداد نرخ ارز ایده آل را که یک وارد کننده می خواهد بپردازد تعیین می کند. این استراتژی زمانی استفاده می شود که نرخ ارز لحظه ای نامطلوب باشد و در صورت عدم وجود شرایط پرداخت محدود.
به عنوان مثال ، یک وارد کننده آلمانی با تأمین کننده انگلیسی خود سفارش می دهد اما در آن لحظه نرخ ارز 1Eur = 0. 87 گیگابایت است. وارد کننده ممکن است با ارائه دهنده خدمات پرداخت خود ، نرخ 1eur = 0. 90 گیگابایت را هدف قرار دهد. با رسیدن به این نرخ ، پرداخت انجام می شود.
ترجمه و خطرات اقتصادی
از بین بردن ترجمه و خطرات اقتصادی به طور کامل غیرممکن است ، اما می توان آن را از طریق اجرای یک سیاست ارزی کاهش داد (به تصویر زیر مراجعه کنید). یک سیاست مؤثر ارز با درک روشنی از اهداف مالی شرکت و تأثیر نوسانات نرخ ارز ممکن است بر این اهداف آغاز شود. به عنوان مثال ، اگر ورود و جریان های نقدی عملیاتی در ارزهای مختلف باشد ، هدف EBITDA ممکن است با تغییر در نرخ ارز هنگام تجدید دارایی با نرخ ارز جدید ، به خطر بیفتد. سیاست مدیریت ریسک ارزی ریسک های ارزی را کنترل و کاهش می دهد.
نتیجه
در نتیجه، 3 ریسک نرخ ارز وجود دارد که می تواند بر حاشیه سود و توانایی شما در پیش بینی درآمد شما تأثیر بگذارد: ریسک اقتصادی، معامله و ترجمه. شما می توانید این ریسک ها را با اندازه گیری آنها با فرمول هایی مانند "ارزش در معرض خطر" یا نرم افزارهایی مانند Prime Target که سطح ریسک و تغییرات میان مدت ارز را در مطالعه انتخاب بازار خود ادغام می کند، شناسایی کنید. این خطرات را می توان با استفاده از قراردادهای پوششی مانند اختیار معامله، پوشش ریسک بازار پول، قراردادهای آتی، قراردادهای سوآپ یا با تنظیم یک سیاست ارزی کاهش داد یا حتی از آن جلوگیری کرد.
چگونه Prime Target می تواند به شما در بین المللی سازی و شناسایی نرخ ارز کمک کند؟
Prime Target به شرکت ها در انتخاب بازارهای مورد نظر کمک می کند. راه حل ما در قالب 5 تا 20 کشور برتر با توصیه های کاملا سفارشی ارائه شده است. برای اطلاعات بیشتر اینجا را کلیک کنید
