اصطلاح احساسات بازار ، که به عنوان احساسات سرمایه گذار نیز شناخته می شود ، به چشم انداز کلی یا نگرش سرمایه گذاران نسبت به یک امنیت خاص یا بازار مالی کلی اشاره دارد. خوش بینی یا بدبینی بازیکنان بازار در روند کلی قیمت مشهود است.
خلاصه
- اصطلاح احساسات بازار ، که به عنوان احساسات سرمایه گذار نیز شناخته می شود ، به چشم انداز کلی یا نگرش سرمایه گذاران نسبت به یک امنیت خاص یا بازار مالی کلی اشاره دارد.
- نظریه رفتاری مالی توسط Kahneman و Tversky و تئوری روح حیوانات توسط کینز نشان می دهد که چگونه احساسات تقاضا و عرضه را هدایت می کند.
- از شاخص هایی مانند VIX ، شاخص پایین ، شاخص درصد صعودی و میانگین متحرک برای اندازه گیری احساسات بازار استفاده می شود.
احساسات بازار چگونه بر قیمت ها تأثیر می گذارد؟
احساسات تقاضا و عرضه را هدایت می کند ، که به نوبه خود منجر به حرکات قیمت می شود. احساسات بازار با افزایش قیمت ها صعودی است ، در حالی که هنگام سقوط قیمت ها نزولی است. معامله گران شاخص های احساسات بازار را با چارچوب های معاملاتی یا سایر اشکال تجزیه و تحلیل به منظور اصلاح سیگنال های ورود و خروج ترکیب می کنند. نکته اصلی برای دریافت حداکثر بازده این است که یک سرمایه گذار بتواند به درستی خلق و خوی را ارزیابی کند و سریعتر روی آن عمل کند.
1. نظریه مالی رفتاری
نظریه مالی رفتاری ، که توسط Kahneman & Tversky گذاشته شده است ، اشکال مختلفی از سرمایه گذار روانشناختی را "غیر منطقی بودن" نشان می دهد. شواهد فزاینده ای وجود دارد که نشان می دهد سرمایه گذاران کاملاً منطقی هستند ، و تصمیمات آنها غالباً به قوانین اساسی اشاره نمی کند بلکه با درک دنیای خودشان یا تصمیمات سرمایه گذاران دیگر هدایت می شود.
تعصبات شناختی و عاطفی سرمایه گذاران - از جمله اعتماد به نفس بیش از حد در توانایی آنها در پیش بینی ، استفاده از قانون شست در تخصیص سرمایه گذاری ، داشتن مشکل در تنظیم نظرات خود به اطلاعات جدید ، اعتماد بیش از حد به عملکرد گذشته - در تعیین رفتار سرمایه گذاران بسیار زیاد استبازار ، بیشتر اوقات منجر به تصمیمات سرمایه گذاری مغرضانه می شود.
2. نظریه روح حیوانات
نظریه روح حیوانات توسط جان مینارد کینز چنین تعصبات شناختی را به عهده گرفت که در آن تحت عدم اطمینان ، افراد تحت سلطه غریزه خود قرار می گیرند و اقدامات آنها با احساسات آنها دیکته می شود. هنگامی که بازار در حال افزایش است ، سرمایه گذاران به آن گله می کنند ، انتظار دارند که دستاوردهای غیر واقعی تر و تخصیص اوراق بهادار خود را بر این اساس.
هنگامی که رکود اجتناب ناپذیر به دست می آید ، سرمایه گذاران به طور فزاینده ای بدبین و در عین حال شگفت آور به اوراق بهادار پر مخاطره خود می روند تا از سرمایه گذاری های خود جلوگیری کنند. بنابراین رفتار گله به ناچار با احساسات بازار در ارتباط است و ممکن است شور و شوق غیر منطقی را فراهم کند ، که اغلب در قالب قیمت ها و حباب های ناکارآمد آشکار می شود.
استراتژی های معاملاتی بر اساس احساسات بازار
رایج ترین خواندن احساسات بازار ، معاملات همزمان با احساسات غالب بازار است که یک استراتژی مؤثر برای سرمایه گذاران بلند مدت است. هنگامی که احساسات بازار صعودی است ، انتظار می رود قیمت اوراق بهادار مانند سهام افزایش یابد و در نتیجه سود سرمایه و درآمد سود سهام پایدار در آینده باشد. این امر معمولاً به عنوان رفتار گله شناخته می شود و منجر به تشکیل حباب ها به دلیل اثر سوار آزاد می شود.
با این حال ، غریزه گله همیشه یک استراتژی سرمایه گذاری خوب را ایجاد نمی کند. همچنین سرمایه گذاران وجود دارند که علیه احساسات غالب بازار تجارت می کنند. در مواقع بدبینی شدید ، آنها به دنبال سهام مورد ضرب و شتم هستند که دارای اصول قوی هستند و در آینده پتانسیل رشد عظیمی را ارائه می دهند اما با قیمت معامله ای در دسترس هستند.
به همین ترتیب ، سرمایه گذاران با ارزش معتقدند که حرکات قیمت کوتاه مدت توصیف کافی از عملکرد اساسی یک شرکت نیست. به این دلیل است که بازارها تمایل دارند لحظه به لحظه نسبت به اخبار خوب یا اخبار بد واکنش نشان دهند. سرمایه گذاران ارزش به دنبال سهام هستند که در حال حاضر با توجه به ارزش ذاتی آن شرکت کم ارزش هستند.
شاخص های مورد استفاده برای اندازه گیری احساسات بازار
1. vix
VIX یا شاخص ترس ، نشانگر نیاز به بیمه در بازار است. در زمان افزایش نوسانات ، VIX به عنوان نشانه افزایش خطر افزایش می یابد.
2. شاخص کم کم
شاخص کم کم مقایسه تعداد سهام است که اوج 52 هفته ای را بر خلاف تعداد سهام که 52 هفته از آنها پایین می آید ، تشکیل می دهند. وقتی شاخص زیاد باشد ، این نشانگر احساسات صعودی بازار و بالعکس است.
این شاخص کم کم برای شاخص های خاص بازار سهام مانند S& P 500 و NYSE Composite اعمال می شود.
3. شاخص درصد صعودی (BPI)
شاخص صعودی درصد تعداد کل سهام را در یک شاخص معین اندازه گیری می کند که الگوهای صعودی را در یک دوره زمانی معین نشان می دهد. اگر BPI زیاد باشد ، حدود 80 ٪ یا بیشتر ، نشان می دهد که احساسات بازار خوش بین است. اگر BPI 20 ٪ یا پایین تر باشد ، احساسات بازار منفی تلقی می شود.
4. میانگین حرکت
میانگین متحرک ساده حرکت قیمت کلی یک امنیت یا شاخص سهام معین را در طی یک دوره زمانی خاص نشان می دهد. میانگین حرکت ساده 50 روزه یا 200 روزه یک شاخص مشترک یا احساسات بازار است.
قرائت های مرتبط
CFI برنامه صدور گواهینامه تجاری و تحلیلگر اعتباری (CBCA) را برای کسانی که به دنبال شغل خود به سطح بعدی هستند ، ارائه می دهد. برای ادامه یادگیری و توسعه پایگاه دانش خود ، لطفاً منابع مرتبط اضافی را در زیر کشف کنید:
