برای بسیاری از سرمایه گذاران گاه به گاه ، میانگین صنعتی داو جونز (DJindices: ^DJI) بازار سهام است. این شاخص از 30 شرکت تراشه آبی از زمان اولین بار در سال 1896 برای بازار گسترده برای بازار گسترده بوده است.
اگرچه برای عملکرد کل بورس اوراق بهادار بهتر است ، حتی امروز DOW تمایل به دریافت اولین صورتحساب نسبت به سایر فهرست های دیگر مانند NASDAQ (NASDAQINDEX: ^IXIC) و S& P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) در خبرنامه ها و مالی است. وب سایت های خبری.
چه شرکت هایی در داو هستند؟
میانگین صنعتی داو جونز از سال 1928 از 30 شرکت تشکیل شده است ، به همین دلیل به عنوان Dow 30 نیز شناخته می شود. حتی اگر آن را میانگین صنعتی داو جونز نامیده شود ، آن را از سایر شاخص های داو جونز مانند میانگین حمل و نقل داو جونز متمایز می کند، کلمه "صنعتی" یک آناکرونیسم است.
این شاخص زمانی از شرکت های صنعتی مانند تولید کنندگان و شرکت های کشاورزی تشکیل شده بود ، اما امروز این یک عکس فوری متنوع از بازار سهام است که حاوی نمایندگان تقریباً در هر بخش عمده بازار سهام ، از جمله فناوری ، کالاهای مصرفی ، مراقبت های بهداشتی و انرژی و انرژی است. به عنوان صنعتی. تنها استثنائات حمل و نقل و آب و برق است که دارای شاخص های داو جونز خاص خود هستند.
طبق S& P Global (NYSE: SPGI) ، که هم داو جونز و هم S& P 500 را اداره می کند ، برای اجزای DOW چند مورد خاص وجود دارد. آنها باید عضو S& P 500 باشند که با مجموعه ای از الزامات خاص خود ، از جمله مستقر در ایالات متحده و سودآوری در زمان پذیرش همراه است. S& P Global گفته است که سهام در داو 30 پذیرفته شده است "فقط در صورتی که شرکت دارای شهرت عالی باشد ، رشد پایدار را نشان می دهد و مورد توجه تعداد زیادی از سرمایه گذاران است."
شاخص DOW دارای وزن قیمت است ، به این معنی که تأثیر هر سهام بر روی شاخص با قیمت سهم آن تعیین می شود. در نتیجه ، شرکت ها ممکن است براساس قیمت سهم که بسیار بالا است - به عنوان مثال در محدوده 1000 دلار - یا خیلی کم است. مدیران شاخص همچنین در تلاش برای تعادل در بخش ها هستند.
هیچ پروتکل تعیین شده ای برای تغییر اجزای DOW وجود ندارد ، اما S& P Global هر چند سال یک بار با کشیدن دو یا سه سهام و اضافه کردن موارد جدید ، این شاخص را تازه می کند. این شرکت می گوید که می تواند به دلیل "اقدامات شرکتی" یا "تحولات بازار" اتفاق بیفتد.
شرکت های داو تمایل دارند که شرکت های بالغ و شناخته شده ای با موقعیت های پیشرو در بازار باشند. نمودار زیر 30 شرکت در حال حاضر در میانگین صنعتی داو جونز را نشان می دهد.
| شرکت | کلاه بازار | شرح |
|---|---|---|
| American Express (NYSE: AXP) | 108. 6 میلیارد دلار | کارت اعتباری و شرکت خدمات مالی. |
| AMGEN (NASDAQ: AMGN) | 127. 2 میلیارد دلار | یک شرکت بیوتکنولوژی که بیماری هایی مانند سرطان ، بیماری قلبی و اختلالات کلیه را درمان می کند. |
| اپل (NASDAQ: AAPL) | 2. 2 تریلیون دلار | سازنده دستگاه های فنی ، از جمله آیفون ، آی پد و مک. |
| بوئینگ (NYSE: BA) | 80. 8 میلیارد دلار | تولید کننده هواپیماهای تجاری و نظامی. |
| Caterpillar (NYSE: CAT) | 104. 6 میلیارد دلار | تولید کننده تجهیزات ساخت و ساز و معدن. |
| شورون (NYSE: CVX) | 305. 1 میلیارد دلار | شرکت یکپارچه نفت و گاز. |
| سیستم های سیسکو (NASDAQ: CSCO) | 182. 6 میلیارد دلار | سازنده دستگاه های شبکه اینترنتی. |
| Coca-Cola (NYSE: KO) | 261. 9 میلیارد دلار | بزرگترین شرکت نوشیدنی جهان. |
| داو ، شرکت (NYSE: DOW) | 40. 3 میلیارد دلار | سازنده مواد شیمیایی ، از جمله رنگ ، بسته بندی پلاستیک و لاستیک. |
| گلدمن ساکس (NYSE: GS) | 97. 5 میلیارد دلار | یک بانک سرمایه گذاری پیشرو و شرکت مدیریت دارایی. |
| Home Depot (NYSE: HD) | 276. 1 میلیارد دلار | یک خرده فروش برجسته محصولات بهسازی خانه. |
| Honeywell International (NASDAQ: HON) | 122. 3 میلیارد دلار | تولید کننده ای که محصولاتی مانند موتورهای هواپیما و تهویه هوا را تولید می کند. |
| اینتل (NASDAQ: INTC) | 154. 2 میلیارد دلار | تولید کننده نیمه هادی ها. |
| ماشین های تجاری بین المللی (NYSE: IBM) | 123. 8 میلیارد دلار | شرکت فناوری اطلاعات متنوع. |
| جانسون و جانسون (NYSE: JNJ) | 456. 4 میلیارد دلار | شرکت بهداشت و درمان متنوع. |
| JPMorgan Chase (NYSE: JPM) | 339. 5 میلیارد دلار | بانک بزرگ تجاری و سرمایه گذاری. |
| مک دونالد (NYSE: MCD) | 176. 3 میلیارد دلار | بزرگترین شرکت رستوران جهان. |
| 3M (NYSE: MMM) | 73. 8 میلیارد دلار | کنگلومرا که محصولاتی را از نوار مارک اسکاتل گرفته تا باند های Ace ایجاد می کند. |
| Merck (NYSE: MRK) | 223 میلیارد دلار | شرکت داروسازی و بهداشت حیوانات. |
| مایکروسافت (NASDAQ: MSFT) | 1. 89 تریلیون دلار | شرکت نرم افزاری پیشرو شرکت. |
| نایک (NYSE: NKE) | 171. 5 میلیارد دلار | شرکت پیشرو لباس ورزشی. |
| Procter & Gamble (NYSE: PG) | 328. 1 میلیارد دلار | سازنده محصولات خانگی ، از جمله تیغ ، محصولات کاغذی و محصولات تمیز کننده. |
| Salesforce. com (NYSE: CRM) | 166. 5 میلیارد دلار | شرکت نرم افزاری سازمانی مبتنی بر ابر. |
| مسافران (NYSE: TRV) | 38. 9 میلیارد دلار | شرکت بیمه املاک و تلفات. |
| گروه UnitedHealth (NYSE: UNH) | 450 میلیارد دلار | بزرگترین شرکت بیمه درمانی در ایالات متحده آمریکا |
| Verizon (NYSE: VZ) | 212. 6 میلیارد دلار | یک شرکت مهم ارتباطات از راه دور. |
| ویزا (NYSE: V) | 405. 6 میلیارد دلار | شرکت پیشرو کارت اعتباری. |
| Alliance Boots Walgreens (NASDAQ: WBA) | 34. 7 میلیارد دلار | زنجیره بزرگ داروخانه. |
| والمارت (NYSE: WMT) | 336. 2 میلیارد دلار | بزرگترین خرده فروش آجر و ملات جهان. |
| والت دیزنی (NYSE: DIS) | 170. 6 میلیارد دلار | شرکت سرگرمی متنوع. |
همانطور که مشاهده می کنید ، تقریباً همه این شرکت ها به عنوان سهام Mega-Cap واجد شرایط هستند و ارزش آن بالاتر از 100 میلیارد دلار است. بسیاری از آنها در بخش های خود رهبر هستند و طیف گسترده ای از صنایع را نشان می دهند.
تاریخچه داو
میانگین صنعتی داو جونز در سال 1896 توسط چارلز داو ، که ویراستار در وال استریت ژورنال بود ، و شریک تجاری وی ، ادوارد جونز ایجاد شد. قبل از آن ، آنها اولین شاخص خود را در سال 1885 منتشر کردند که شامل 12 راه آهن و دو شرکت صنعتی بود. این موارد به ترتیب به میانگین حمل و نقل داو جونز و میانگین صنعتی داو جونز تبدیل می شوند.
هنگامی که داو در سال 1896 راه اندازی شد ، 12 شرکت صنعتی از جمله جنرال الکتریک (NYSE: GE) را ردیابی کرد که تا همین اواخر یک مؤلفه DOW بود و تعدادی از شرکت ها که دیگر مانند توتون و تنباکو آمریکایی ، شکر آمریکایی و شیکاگو وجود ندارندگاز.
در سال 1916 ، این شاخص از 12 مؤلفه به 20 گسترش یافت و در سال 1928 ، دقیقاً مانند امروز ، 30 شرکت را در اختیار داشت. در سال 1932 ، این شاخص شروع به بازتاب بازار وسیع تر نه فقط سهام صنعتی کرد و شرکت هایی مانند Coca-Cola و Procter & Gamble را که هنوز هم بخشی از این فهرست هستند ، لیست می کند.
در طول یک دهه گذشته ، DOW چندین بار تغییر شکل داده است زیرا مدیران آن هدف از این کار را برای بازتاب بهتر رشد صنعت فناوری و همچنین کاهش بخش هایی مانند انرژی و مواد اولیه دارند.
درک داو
بر خلاف NASDAQ و S& P 500 ، که توسط کلاه بازار وزن دارند ، داو یک شاخص با وزن است ، بنابراین هر سهام با بالا رفتن قیمت آن تأثیر بیشتری در این شاخص دارد. به عنوان مثال ، حرکت 1 ٪ در معاملات سهام با 200 دلار در هر سهم ، این شاخص را دو برابر بیشتر از حرکت 1 ٪ در سهام با قیمت 100 دلار در هر سهم حرکت می دهد.
وزن هر شرکت روی شاخص توسط Dow Divisor تعیین می شود ، که با تقسیم قیمت کل 30 مؤلفه DOW بر اساس ارزش شاخص محاسبه می شود. در حال حاضر ، Dow Divisor 0. 1492 است. این رقم می تواند به طور مکرر برای رویدادهایی مانند تقسیم سهام یا هنگامی که شرکت های جدید به شاخص اضافه می شوند ، تغییر کند.
داو از این طریق تکامل یافت زیرا در روزهای قبل از رایانه شخصی محاسبه شاخص مبتنی بر کلاه در بازار دشوار بود ، اما انجام یک وزن با قیمت آسان بود. اگرچه DOW ممکن است به اندازه سایر شاخص ها دقیق نباشد ، اما عملکرد آن به طور کلی منعکس کننده بازار سهام گسترده است. این نشان می دهد که تنوع و اندازه اجزای آن ، آن را به یک روش مناسب برای ردیابی بازار سهام کلی تبدیل می کند.
کاستی های داو
کمبود انتقاد برای داو وجود ندارد. بسیاری از سرمایه گذاران معتقدند که ماهیت وزن آن باعث می شود که آن را منسوخ کند و هیچ دلیلی برای استفاده از آن وجود ندارد که وقتی شاخص های دارای وزن در بازار مانند S& P 500 دید بهتری از عملکرد بازار سهام ارائه می دهند و به راحتی در دسترس هستند.
مسئله دیگر در مورد فرمولاسیون قیمت آن این است که سهام با قیمت بالا هرگز در این فهرست مجاز نخواهد بود حتی اگر آنها شایسته عضو باشند. قبل از تقسیم سهام آنها ، سهام مانند الفبای (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) و AMAMON (NASDAQ: AMZN) ، حتی اگر آنها جزو با ارزش ترین شرکت های جهان باشند ، هرگز برای پیوستن به داو جونز انتخاب نمی شدند. میانگین صنعتی. به این دلیل است که هر دو آنها بیش از 2000 دلار برای هر سهم معامله می کردند ، بنابراین اگر به آن اضافه می شدند ، این شاخص را به شدت تحریف می کردند.
برخی از منتقدین بر این باورند که 30 شرکت بسیار اندک هستند تا به اندازه کافی تنوع بازار سهام را منعکس کنند. به عنوان مثال ، DOW شامل یک تولید کننده خودرو یا هر شرکتی از بخش خودرو نیست. همچنین هیچ شرکت معدن یا مواد اولیه وجود ندارد.
سرانجام ، DOW نسبت به سایر شاخص ها کندتر بوده است تا با رشد سریع بخش فناوری تکامل یابد. اگرچه داو اپل را در سال 2015 اضافه کرد ، الفبای ، آمازون ، سیستم عامل های متا (NASDAQ: META) و NVIDIA (NASDAQ: NVDA) ، که دارای کلاه بازار ترکیبی حدود 4 تریلیون دلار هستند ، همه از این فهرست غایب هستند. به نظر می رسد شرکت های فنی که در آن وجود دارد - مانند اینتل و سیسکو - به نظر می رسد بازیکنان میراث میراث دارند و هر دو در سالهای اخیر عملکرد ضعیفی داشته اند.
علیرغم انتقاد ، داو هنوز هم یک حیاط مفید برای اندازه گیری عملکرد بازار سهام است ، به خصوص که بسیاری از مؤلفه های آن شرکت های پیشرو هستند. اگرچه این تنها شاخصی نیست که شما برای بررسی بازار سهام استفاده می کنید ، درک نقاط قوت و ضعف آن و چه چیزی باعث حرکات آن می شود ، به شما کمک می کند تا عملکرد کل بازار سهام را بهتر ارزیابی کنید.
