باید به شما پرچین?

این استراتژی تجاری برای شما مناسب است? در اینجا چیزی است که شما باید در مورد هجینگ بدانید.

• دیدگاه های وفاداری
• – 04/29/2022
• 1000

سرمایه گذاری شامل خطر از دست دادن است. اما ممکن است به پرچین, و یا کاهش, برخی از خطر از دست دادن. اینجا چیزی است که شما نیاز به دانستن در مورد مصون سازی موقعیت سهام با گزینه ها و سرمایه گذاری های دیگر.

مصون سازی است?

هجینگ یک استراتژی مدیریت ریسک پیشرفته است که شامل خرید یا فروش یک سرمایه گذاری است تا به طور بالقوه به کاهش خطر از دست دادن موقعیت موجود کمک کند. هجینگ یک استراتژی تجاری متداول در بین سرمایه گذاران فردی نیست و در مواردی که مورد استفاده قرار می گیرد معمولا در مقطعی پس از سرمایه گذاری اولیه اجرا می شود. یعنی در ابتدا خرید یا کوتاه کردن سهام از موقعیتی محافظت نمی کنید.

بیایید به یک مثال مصون سازی فرضی نگاه کنیم. فرض کنید در ژانویه 100 سهم سهام شیز را با 30 دلار برای هر سهم خریداری کرده اید. چند ماه بعد سهام در $25 معامله می شود. فرض کنید که شما نمی خواهید سهام را بفروشید (شاید به این دلیل که هنوز فکر می کنید ممکن است با گذشت زمان افزایش یابد و نمی خواهید یک رویداد مشمول مالیات را متحمل شوید) اما می خواهید در معرض ضررهای بیشتر قرار بگیرید. به پرچین این موقعیت, شما ممکن است یک استراتژی قرار داده محافظ در نظر—خرید گزینه های قرار داده بر اساس سهم برای سهم در سهام همان. قرار می دهد اعطای حق, اما نه تعهد, به فروش سهام در یک قیمت معین, در یک دوره زمانی مشخص. فرض کنید شما خریداری گزینه های کافی برای پرچین موقعیت موجود خود را با قیمت اعتصاب 20 دلار قرار داده است. در این سناریو, شما را از ضرر و زیان اضافی زیر محافظت 2 20 (برای مدت زمان داشتن گزینه قرار داده). در اینجا می توانید درباره گزینه های معاملاتی بیشتر بدانید.

برخی از دلایل برای مصون سازی چیست?

انگیزه اصلی برای محافظت این است که کاهش زیان های بالقوه برای تجارت موجود در صورتی که در جهت مخالف از چیزی که می خواهید حرکت کند. با فرض اینکه فکر می کنید تجارت شما در برخی از مدت ها در جهت مخالف چیزی که می خواهید پیش می رود, دلایل مختلفی وجود دارد که ممکن است بخواهید به جای بستن پرچین پرچین کنید, شامل:

• غلظت بیش از حد . شما ممکن است در معرض یک سرمایه گذاری خاص (به عنوان مثال سهام شرکت) قرار بگیرید و می خواهید برخی از ریسک ها را پوشش دهید.
• پیامدهای مالیاتی . شما ممکن است بخواهید به یک رویداد مشمول مالیات ایجاد شده توسط فروش یک موقعیت.

هجینگ انجام شده توسط شرکت ها بدون ارتباط با سرمایه گذاران فردی می تواند به اطمینان بیشتر از هزینه های بعدی کمک کند. نمونه متداول این نوع مصون سازی شرکت های هواپیمایی است که چندین ماه پیش خرید سلف نفت می کنند. شرکت های هواپیمایی تا حد زیادی هزینه های خود را تامین می کنند تا بتوانند هزینه های بعدی را بهتر بودجه بندی کنند. بدون مصون سازی, اپراتورهای هواپیمایی قرار گرفتن در معرض قابل توجهی به نوسانات در تغییرات قیمت نفت دارند.

چه سرمایه گذاری استفاده می شود به پرچین?

مصون سازی می تواند شامل انواع استراتژی, اما اغلب با گزینه های انجام, سلف, و مشتقات دیگر. در واقع گزینه ها رایج ترین سرمایه گذاری هستند که سرمایه گذاران فردی برای محافظت از خود استفاده می کنند. توجه داشته باشید که تجارت از گزینه ها و سلف نیاز به اجرای یک گزینه جداگانه/سلف توافقنامه تجارت و موضوع را به شرایط صلاحیت خاص است.

معامله برای مصون سازی هزینه ورود به موقعیت دیگری و احتمالا از دست دادن برخی از قدردانی های احتمالی موقعیت اساسی به دلیل پرچین است.

باید به شما پرچین?

برای بسیاری از کسب و کار و سرمایه گذاران حرفه ای, مصون سازی می تواند یک ابزار مهم برای کمک به رسیدن به اهداف خود—به خصوص برای کسانی که منابع لازم (به عنوان مثال کارکنان با مهارت و تجربه مورد نیاز برای درک و اجرای هجز). اما مهم است بدانید که هجینگ می تواند یک شمشیر دو لبه باشد-به ویژه اگر سرمایه گذاری مورد استفاده برای پرچین ارزش خود را از دست بدهد یا سود افزایش اساسی ارزش را نفی کند.

برای سرمایه گذاران فردی, مصون سازی ممکن است بهترین روش عمل—به چند دلیل:

• پیچیدگی . هجینگ معمولا شامل وسایل نقلیه سرمایه گذاری پیشرفته (نسبت به سرمایه گذاری های سنتی مانند سهام و اوراق قرضه) است. شما نیاز به درک کامل ابزار مصون سازی به منظور در نظر گرفتن استفاده از مصون سازی. و حتی در این صورت ممکن است مناسب نباشد.
• هزینه . هجینگ شامل هزینه های اضافی است. اتخاذ موقعیت دیگری (مانند گزینه های خرید) مستلزم هزینه است.
• اثربخشی . هجینگ ممکن است موثر نباشد حتی اگر مطابق هدف پرچین اجرا شود. مثال یک شرکت هواپیمایی که هجز هزینه های سوخت جت هواپیمایی را در نظر بگیرید, تنها برای سوخت جت بعدی به ارزان تر پس از پرچین اجرا شده است. همچنین یک سرمایه گذار است که خرید یک صندوق متقابل متنوع و یا صندوق اعتباری در نظر: اگر فکر می کنید که اجزای صندوق ممکن است در معرض خطر از دست دادن, شما ممکن است قادر به راحتی پرچین تنها کسانی که اجزای صندوق.
• مناسب بودن . هجینگ ممکن است برای سرمایه گذاران بلند مدت منطقی نباشد. مثلا فرض کنید سهام را به قصد مالکیت در دراز مدت (یعنی بیش از یک سال) خریداری می کنید. پس از چند ماه فکر می کنید سهام ممکن است در معرض خطر از دست دادن بیش از کوتاه مدت. مصون سازی که قرار گرفتن در معرض خطر ممکن است حس را, با توجه به هزینه های درگیر با مصون سازی, اگر قصد شما این است برای نگه داشتن سهام در دراز مدت.

در نتیجه, شما ممکن است بخواهید برای مدیریت سرمایه گذاری خود را به طوری که شما یک ترکیب متنوع است که با اهداف سرمایه گذاری خود را و محدودیت های خطر راستا. تنوع می تواند به محافظت از شما در برابر خطرات خاص سهام فردی کمک کند. در حالی که تنوع در برابر از دست دادن تضمین نمی کند, این احتمال وجود دارد موثر تر ابزار مدیریت ریسک در مقایسه با مصون سازی برای اکثر سرمایه گذاران به طور منظم.