چگونه صنعت رمزنگاری می تواند از شفافیت بلاکچین ها برای درک و جلوگیری از سرایت بازار استفاده کند

ما در بازار خرس در سراسر دارایی های مالی هستیم و ارزهای رمزنگاری شده – به ویژه بیت کوین که بیشترین ارز رمزنگاری شده است – اکنون بیشتر از گذشته با سهام فناوری ارتباط دارند. هنگامی که بازارهای مالی گسترده تر رکود, رمزنگاری بیش از حد می کند.

این همبستگی نشان دهنده بلوغ رمزنگاری را به عنوان یک کلاس دارایی: تعداد فزاینده ای از بازیکنان نهادی درگیر وجود دارد, انواع جدیدی از محصولات مالی در حال پیشنهاد, نظارت نظارتی در حال توسعه, و بازار موثر تر قیمت گذاری در اطلاعات جدید.

اما یک تفاوت مهم بین رمزنگاری و امور مالی سنتی وجود دارد: شفافیت. رکود بازار انحلال انبوه موقعیت های اهرمی را در بازارهای سنتی و رمزنگاری کاتالیز کرده و منجر به تشدید کاهش قیمت شده است. در رمزنگاری, ما شاهد این بازی در زمان واقعی.

این فرصتی برای صنعت است تا از شفافیت بلاکچین ها برای تجزیه و تحلیل ریسک سیستمیک و ایجاد سیستم های بهتر و طراحی قوانین بهتر برای بازار گاو نر بعدی استفاده کند. در این وبلاگ, ما اتفاقاتی را که از منظر کلان رخ داده است و همچنین فرصت هایی را برای تنظیم کننده ها, قانونگذاران, و به طور کلی صنعت برای اطمینان از اینکه اکوسیستم می تواند به رشد ایمن و مسوولانه خود ادامه دهد.

چه اتفاقی افتاد: نمای چشم پرنده

این اولین سقوط بازار در رمزنگاری نیست. در اینجا چند مورد از بزرگترین بازدیدها وجود دارد:

اخیرا این رکودها با بازارهای گسترده تر ارتباط دارد. پس چرا سقوط قیمت بازار رمزنگاری شدید تر از در بازارهای سهام در حال حاضر?

یکی از عوامل اصلی این است که دفی رقابتی تر شده است و برخی از نهادها را به اجرای استراتژی های سرمایه گذاری پرخطرتر سوق می دهد که می تواند اثرات موجی در اکوسیستم داشته باشد.

چگونه ما به اینجا رسیدیم?

پس از سقوط رمزنگاری 2018, دفی تجربه رشد انفجاری . اما به عنوان که رشد کند, تعداد فعال دفی خدمات, از جمله کسانی که متخصص در وام و عملکرد تولید, همچنان به افزایش, حتی به عنوان ارزش سرمایه گذاری در دفی شروع به کاهش.

توجه:" خدمات وام دهی و تولید عملکرد" شامل خدمات متمرکز و غیرمتمرکز است.

به نظر می رسد که با رقبای بیشتر تعقیب دلار سرمایه گذار کمتر, وام سیستم عامل – اقدام به عنوان نهادهای متمرکز عملا, از جمله برخی که از لحاظ فنی غیر متمرکز – تا به حال به وعده بازده بالاتر و بالاتر به ادامه رشد خود. این امر باعث شد تا وجوه کاربران را به طور فعال در سرمایه گذاری های پرخطر قرار دهند. به عنوان مثال همانطور که در زیر می بینیم بزرگترین منبع وجوه پروتکل های وام دهی در س1 2022 به سایر خدمات وام دهی و تولید کننده عملکرد تبدیل شد. بنابراین, زمانی که قیمت دارایی شروع به افت, اثرات در سراسر اکوسیستم دفی چکیده.

توجه:" خدمات وام دهی و تولید عملکرد" شامل خدمات متمرکز و غیرمتمرکز است.

با توجه به بازار خرس گسترده تر و رویدادهای دیگر از جمله فروپاشی اوست , جریان خالص به خدمات به تازگی منتقل. اکثر خدمات مبادله و مبادله به طور ناگهانی شاهد جریان عظیمی از ارز رمزنگاری شده بودند زیرا مردم وجوه خود را نقد می کردند یا نیاز به بازپرداخت وام یا جلوگیری از انحلال داشتند.

داده های ما نشان می دهد که موسسات بزرگ – شناسایی شده به عنوان نشانی هایی که تاکنون در ماه جاری بیش از 1 میلیون دلار دریافت کرده اند – در درجه اول پشت این سپرده ها هستند که با فعالیت عادی در طول زمان سازگار است.

فرصت های یک اکوسیستم امن تر: درک خطرات سیستمیک

شفافیت ذاتی کریپتو – به ویژه در بازار پایین فعلی-برخی از خطرات ذاتی دفی را در کانون توجه قرار می دهد. برخی از پروژه هایی که با عجله ساخته شده اند یا خدماتی که ریسک را به درستی مدیریت نکرده اند با شکست مواجه می شوند و این یک روند طبیعی برای هر فناوری یا صنعت جدید است.

این مزیت رمزنگاری است. با توجه به ماهیت باز از پروتکل های دفی, بازار اغلب می توانید ببینید که در جایی بزرگ, بازیکنان شناخته شده شرط خود قرار داده و اگر این موقعیت انحلال روبرو هستند. علاوه بر این فعالان بازار می توانند از این شفافیت برای ارزیابی ثبات پروتکل های اصلی که اکوسیستم دفی را تقویت می کنند استفاده کنند.

با این حال, این شفافیت بزرگ متوقف نشده است, شرکت های متمرکز از ساخت شرط در قیمت ارز رمزنگاری مختلف, هر دو با استفاده از پروتکل های دفای باز و با اعطای وجوه به یکدیگر. این خطر بالقوه سرایت ایجاد, به عنوان مختلف شرکت کنندگان در بازار متمرکز مالی به یکدیگر در معرض. در حالی که پروتکل های دفی همچنان به عملکرد به عنوان در سطح فنی طراحی شده, برخی از کسب و کار بسیار قوی تر تلاش کرده اند برای باز کردن موقعیت های پیچیده مالی در یک محیط اقتصاد کلان خصمانه.

رویدادهای اخیر نشان می دهد که برای تنظیم کننده ها و صنعت به طور گسترده تر مهم است که هر دو بخش غیر متمرکز و متمرکز بازار رمزنگاری را درک کنند و چگونه ممکن است بر یکدیگر تاثیر بگذارند. مثلا, بازیکنان متمرکز سرمایه گذاری در امور مالی غیر متمرکز ممکن است خود را بیش از اهرم پیدا کنید در صورتی که مناسب محاسبه خطرات نیست, به ویژه در یک بازار خرس. پروژه های غیرمتمرکز که اشخاص متمرکز سرمایه گذاری کرده اند نیز ممکن است قربانی کدگذاری بهره برداری ها یا هک ها شوند و ارزش خود را به سرعت از دست بدهند; این تقریبا در اوایل سال جاری با بهره برداری از کرم چاله بازی کرد . توانایی نظارت کافی بر بازیکنان متمرکز نیاز به درک کل اکوسیستم دارد.

این وبلاگ یک پیش نمایش از دولت ما از وب است 3 گزارش. برای بارگیری نسخه خود اینجا ثبت نام کنید!

این مواد فقط برای مقاصد اطلاعاتی, و در نظر گرفته شده برای قانونی, مالیات, مالی, و یا مشاوره سرمایه گذاری. گیرندگان باید قبل از اتخاذ این نوع تصمیمات با مشاوران خود مشورت کنند. تجزیه و تحلیل زنجیره ای هیچ مسوولیت و یا در قبال هر گونه تصمیم گیری و یا هر گونه اعمال دیگر و یا حذفیات در ارتباط با استفاده گیرنده از این مواد.

تجزیه و تحلیل زنجیره ای را تضمین نمی کند و یا حکم دقت, کامل بودن, بهنگام بودن, مناسب بودن یا اعتبار اطلاعات در این گزارش و نمی خواهد برای هر گونه ادعا مربوط به اشتباهات, حذفیات, و یا اشتباهی دیگر از هر بخشی از چنین مواد.