اهرم چیست

اهرم چیست؟زمانی است که شخص از وجوه قرض گرفته شده (بدهی) برای تأمین مالی تملک دارایی ها استفاده می کند به این امید که درآمد دارایی جدید یا سود سرمایه از هزینه استقراض فراتر رود، به عنوان اهرم مالی شناخته می شود. این مفهوم تعریف اهرم را خلاصه می کند.

در بیشتر شرایط، تأمین‌کننده تأمین مالی ریسکی را که مایل به پذیرش آن است و میزان اهرمی را که می‌پذیرد محدود می‌کند. وام با پشتوانه دارایی شامل استفاده از دارایی های وام گیرنده به عنوان سپرده تضمینی تا زمان بازپرداخت وام است. در صورت اعطای وام سرمایه در گردش، اعتبار کلی شرکت برای تضمین وام مورد استفاده قرار می گیرد.

عملکرد اهرم مالی چیست؟وقتی صحبت از کسب دارایی می شود، شرکت سه گزینه تامین مالی دارد: بدهی، حقوق صاحبان سهام و اجاره. به غیر از حقوق صاحبان سهام، گزینه های باقی مانده دارای هزینه های ثابتی هستند که کمتر از سرمایه واقعی دارایی ها هستند.

در مثالی که در زیر ذکر شد، فرض می کنیم که شرکت برای خرید دارایی پول قرض می کند.

مثالی از اهرم فرض کنید که شرکت Z می خواهد یک دارایی 100000 دلاری بخرد. سازمان حق انتخاب استفاده از منابع مالی سهام یا بدهی را دارد. اگر شرکت اولی را انتخاب کند، بلافاصله مالک دارایی خواهد شد و نیازی به پرداخت بهره نخواهد داشت. اگر ارزش سرمایه گذاری تا 40 درصد افزایش یابد، دارایی 140000 دلار ارزش گذاری می شود و شرکت 40000 دلار سود خواهد داشت. به طور مشابه، اگر دارایی 40 درصد کاهش یابد، دارایی 60000 دلار ارزیابی می شود که در نتیجه ضرر 40000 دلاری برای شرکت ایجاد می شود.

از طرف دیگر، شرکت ممکن است گزینه دوم را انتخاب کند و دارایی را با استفاده از ترکیب 50/50 درصدی سهام عادی و بدهی تأمین مالی کند. اگر دارایی 40 درصد افزایش یابد، ارزش کالا 140000 دلار خواهد بود.

روش های محاسبه اهرم مالی نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام نشان دهنده درصد بدهی به حقوق صاحبان سهام شرکت است و سطح اهرم مالی شرکت را اندازه گیری می کند. به مدیریت شرکت، وام دهندگان، مالکان و سایر ذینفعان در تعیین سطح ریسک در ساختار سرمایه کمک می کند. این نشان می دهد که آیا سازمان وام گیرنده احتمالاً در انجام تعهدات بدهی خود مشکل دارد یا اینکه سطوح اهرمی آن سالم است یا خیر. فرمول زیر نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام را نشان می دهد:

نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام = کل بدهی / کل حقوق صاحبان سهام در این مثال، کل بدهی به تعهدات جاری شرکت به معنای بدهی های سررسید سال آینده یا کمتر اشاره دارد. منظور از بدهی های طولانی مدت وام هایی با سررسید بیش از یک سال است.

مفهوم "صفحه" مجموع حقوق صاحبان سهام را بیان می کند. مقدار سرمایه گذاری سهامداران و ذخایر و مازاد. مبلغی که شرکت از سود خود حفظ می کند.

شرکت‌های تولیدی اغلب نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام عالی‌تر از شرکت‌های خدماتی دارند که نشان‌دهنده سرمایه‌گذاری بالاتر اولی در تجهیزات و سایر دارایی‌ها است.

انواع دیگر نسبت‌های اهرمی: موارد زیر برخی از نسبت‌های اهرمی محبوب دیگر هستند که به طور قابل توجهی برای ارزیابی ریسک مالی استفاده می‌شوند:

نسبت بدهی به سرمایه نسبت بدهی به EBITDA نسبت پوشش بهره

در حالی که نسبت بدهی رایج ترین نسبت اهرمی است، سه نسبت ذکر شده در بالا نیز معمولاً در امور مالی شرکت برای ارزیابی اهرم شرکت استفاده می شود.

مضرات اهرم های مالی در حالی که اهرم مالی می تواند سودآوری یک شرکت را بالا ببرد ، همچنین می تواند ضررهای بسیار بالاتری را نشان دهد. این خسارات رو به کاهش می تواند ایجاد شود که تعهدات هزینه دارایی به دلیل بازده ناکافی دارایی ، بر وام دهنده غلبه کند. این ممکن است زمانی اتفاق بیفتد که ارزش دارایی کاهش یابد یا حتی نرخ بهره به سطح غیرقابل قبول برسد.

قیمت نامنظم سهام نوسانات بزرگ در درآمد یک شرکت ممکن است به دلیل افزایش بدهی مالی رخ دهد. به همین دلیل ، قیمت سهام تجارت با سرعت بیشتری نامنظم خواهد بود و حسابداری صحیح از گزینه های سهم را که توسط کارگران شرکت ها نگهداری می شود ، دشوار می کند. هنگامی که قیمت سهام بالاتر می رود ، شرکت سهام قابل توجه بیشتری را به سهامداران خود پرداخت می کند.

درآمد ورشکستگی به همراه درآمدها بیشتر در یک شرکت با موانع ورودی کم نسبت به یک شرکت با هزینه های ثابت بالا متفاوت است. تعهدات بدهی ناراضی و پرداخت هزینه های عملیاتی به دلیل تغییرات درآمدی ممکن است به سرعت یک شرکت را به بدهی و انحلال سوق دهد. به دلیل وجود قبض های پرداخت نشده ، طلبکاران ممکن است دادخواستی را در دادرسی ورشکستگی آغاز کنند تا دارایی های شرکت به دنبال فروش برای بازیابی تعهدات خود باشند.

وام دهندگان کاهش خطر بدهی های آینده هنگام دادن پول به مشاغل ، اهرم مالی شرکت را ارزیابی می کنند. افراد پولی کمتر تمایلی به ارائه پول نقد بیشتر به بنگاهها با نسبت بدهی گسترده ندارند زیرا خطر پرداخت ناکام بسیار بیشتر است. در صورت تمایل به پول ، موافقت می کند وام به شرکتی با اهرم بیشتر بدهد ، وام دهنده انتظار دارد نرخ بهره بیشتر برای به حداقل رساندن خطر بیشتر پیش فرض باشد.

اهرم عملیاتی چیست؟نسبت هزینه های ثابت یک شرکت به هزینه های متغیر در یک دوره خاص به عنوان اهرم عملیاتی شناخته می شود. گفته می شود که وقتی هزینه های ثابت آن از هزینه های متغیر خود فراتر رود ، یک شرکت دارای اهرم عملیاتی قابل توجهی است. تغییرات در حجم فروش نگرانی برای چنین شرکتی است و بی ثباتی ممکن است بر EBIT و بازده سرمایه سرمایه گذاری شده تأثیر بگذارد.

به عنوان مثال ، شرکت های تولید کننده برای تهیه محصولات خود به تجهیزات نیاز دارند. از این رو اهرم عملیاتی بالا مکرر است. صرف نظر از این که شرکت به فروش می رسد ، باید هزینه های عملیاتی مانند استهلاک تجهیزات ، تسهیلات تولیدی و هزینه های نگهداری را بپردازد.

تعریف اهرم چیست؟اهرم پیشنهاد می کند از سرمایه/وجوه وام گرفته شده برای تشدید بازده از یک پروژه/سرمایه گذاری استفاده کنید.

اهمیت اهرم چیست؟اهرم به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا موقعیت خرید خود را در بازار افزایش دهند. به جای صدور سهام برای به دست آوردن پول نقد ، شرکت ها ممکن است از بدهی برای سرمایه گذاری در فرآیندهای خاص برای بهبود ارزش سهامداران استفاده کنند.

چگونه اهرم و حاشیه مرتبط هستند؟حاشیه نوعی اهرم عجیب و غریب است که مستلزم استفاده از پول نقد فعلی یا دارایی به عنوان وثیقه برای بهبود قدرت خرید فرد در بازارهای سرمایه است. MARGIN به شما امکان می دهد اوراق بهادار را با نرخ بهره تعیین شده خریداری کرده و از آن برای خرید سهام ، گزینه ها یا بازارهای آینده استفاده کنید تا مبلغ کافی پول بدست آورید. در نتیجه ، این ممکن است به عنوان حاشیه ای برای افزایش قدرت خرید با مبلغ حاشیه ای مورد استفاده قرار گیرد.

سلب مسئولیت: این محتوا توسط یک آژانس خارجی تألیف شده است. نظرات بیان شده در اینجا مربوط به نویسندگان/ اشخاص مربوطه است و نشانگر دیدگاه های زمان اقتصادی (ET) نیست. ET هیچ یک از محتوای آن را تضمین نمی کند ، یا تأیید می کند و یا به هر روشی مسئولیت آنها را بر عهده ندارد. لطفاً تمام مراحل لازم را انجام دهید تا مشخص شود که هرگونه اطلاعات و محتوای ارائه شده صحیح ، به روز شده و تأیید شده است. ET بدین وسیله هرگونه ضمانت نامه ، بیان یا ضمنی ، مربوط به گزارش و هرگونه محتوای موجود در آن را رد می کند.