نسبت اهرم چیست؟

جفری م. گرین بیش از 40 سال تجربه در صنعت مالی دارد. وی ده ها مقاله در مورد سرمایه گذاری ، سهام ، ETF ، مدیریت دارایی ، رمزنگاری ، بیمه و موارد دیگر نوشت. جف مجوزهای بیمه زندگی و درمانی را در چندین ایالت از جمله FINRA سری 7 ، 66 و 24 به علاوه مشاور بازنشستگی معتبر و تعیین کننده های تحلیلگر مالی صلاحیت صادر کرده است.

Akhilesh Ganti یک متخصص تجارت فارکس و مشاور تجاری ثبت شده کالا است که بیش از 20 سال تجربه دارد. وی مستقیماً مسئول کلیه تصمیمات مربوط به تجارت ، ریسک و مدیریت پول است که در ARCTOSFX LLC گرفته شده است. وی دارای کارشناسی ارشد مدیریت بازرگانی در امور مالی از دانشگاه ایالتی می سی سی پی است.

Momo Productions / Getty Images

نسبت اهرم ابزاری برای اندازه گیری خطر و سلامت یک تجارت است. آنها نحوه استفاده از یک تجارت را در مورد اهرم - هزینه های ساخته شده برای ایجاد درآمد - در عملکرد خود اندازه گیری می کنند و چگونه می تواند تعهدات مالی را انجام دهد.

تعریف و نمونه هایی از نسبت اهرم

اهرم این است که یک تجارت از هزینه های ثابت برای کسب درآمد استفاده می کند. هزینه های ثابت بدون در نظر گرفتن فروش و درآمد برای یک تجارت یکسان است. اهرم مالی این است که چگونه یک تجارت با وام گرفتن پول برای خرید دارایی از بدهی برای رشد سود استفاده می کند. اگر بازده سرمایه گذاری بالاتر از هزینه وام باشد ، سهامداران با سود بالاتر سود می برند. اهرم مالی نیز به روش دیگر کار می کند: اگر بازده سرمایه گذاری کمتر از هزینه وام گرفتن باشد ، سهامداران متحمل ضرر می شوند.

اهرم عملیاتی این است که چگونه هزینه های عملیاتی ثابت برای مواردی مانند تسهیلات و تجهیزات برای تولید درآمد استفاده می شود ، که معمولاً به عنوان درصدی از کل هزینه ها بیان می شود.

همانطور که در یک تجارت تولیدی مشاهده می شود ، یک تجارت با اهرم عملیاتی بالا هزینه های ثابت بالایی دارد. نسبت به یک تجارت با اهرم کم عمل نسبت به تغییرات در فروش حساس تر است.

نسبت اهرم اهرم مالی و عملیاتی را در یک تجارت اندازه گیری می کند. نسبت اهرم های مالی بدهی یک تجارت را با سایر معیارهای مالی مقایسه می کند. بدهی شامل اوراق قابل پرداخت ، اجاره نامه ، خط اعتباری و وام قابل پرداخت است. همه بدهی ها - به عنوان مثال ، حساب ها یا سود سهام قابل پرداخت - بدهی در نظر گرفته نمی شوند.

یکی از رایج ترین نسبت های اهرم مالی بدهی به حقوق صاحبان سهام است. به سرمایه گذاران نشان می دهد که چه مقدار بدهی برای تامین مالی عملیات کسب و کار استفاده می شود. نسبت بالاتر نشان دهنده سطح ریسک بیشتری برای سرمایه گذاران در صورت ورشکستگی یا انحلال است، زیرا دارندگان اوراق قرضه و طلبکاران قبل از سهامداران حقوق می گیرند.

در مثال ترازنامه زیر:

کل بدهی = اسکناس کوتاه مدت + بدهی بلند مدت = 296500 دلار

حقوق صاحبان سهام = سهام سرمایه + سود انباشته = 413000 دلار

بدهی به حقوق صاحبان سهام = 296, 500 دلار / 413, 000 دلار = 0. 72

انواع نسبت های اهرمی

بدهی به حقوق صاحبان سهام

مقدار بدهی مورد استفاده برای تامین مالی عملیات تجاری را در مقابل مقدار حقوق صاحبان سهام اندازه گیری می کند. بانکداران و سرمایه گذاران از بدهی به سهام برای ارزیابی ریسک وام استفاده می کنند.

بدهی به سود قبل از بهره، مالیات، استهلاک و استهلاک

برای اندازه گیری توانایی پرداخت سود و اصل استفاده می شود. نسبت بدهی به درآمد بالاتر به این معنی است که درآمد بیشتری برای خدمات بدهی استفاده می شود و نشان دهنده ریسک بالاتری برای سرمایه گذاران است.

درجه اهرم عملیاتی

ریسک عملیاتی یک کسب و کار را اندازه گیری می کند. یک کسب و کار با DOL بالا باید سطح بالایی از فروش را حفظ کند تا تمام هزینه های ثابت را پوشش دهد و سود به دست آورد. DOL بیشتر همچنین به این معنی است که یک کسب و کار ممکن است در هنگام رکود در تنظیم با مشکل مواجه شود، که نشان دهنده ریسک بالاتری برای سرمایه گذاران است.

بدهی به دارایی

ظرفیت یک کسب و کار برای استقراض وجوه را اندازه گیری می کند.

دارایی به حقوق صاحبان سهام

اندازه‌گیری می‌کند که چه مقدار از کسب‌وکار متعلق به سرمایه‌گذاران یا یک بانک است. پایین بودن نسبت دارایی به حقوق صاحبان سهام به این معنی است که کسب و کار به سمت گرفتن بدهی بیشتر برای خرید دارایی منحرف می شود.

نسبت بدهی به سهام بالاتر در صورت بروز مشکلات مالی یا ورشکستگی ، ریسک بالاتری را برای سهامداران ایجاد می کند زیرا طلبکاران در ابتدا پرداخت می شوند.

نسبت اهرم چگونه کار می کند

نسبت اهرم یک تجارت در برابر همسالان تجاری و صنعت مشابه اندازه گیری می شود. در مثال بالا ، این شرکت نسبت بدهی به سهام 0. 72 را دارد. اگر ترازنامه برای یک آژانس تبلیغاتی باشد ، میانگین صنعت آن برای بدهی به سهام 0. 81 است ، بنابراین نسبت نشان داده شده مطابق با آن است.

اگر ترازنامه نمونه ما یک تجارت مبلمان خانگی باشد ، میانگین صنعت برای نسبت بدهی به سهام 0. 47 است ، بنابراین این نسبت در اینجا زیاد در نظر گرفته می شود. یک نسبت بالا لزوماً بد نیست ، اما یک سرمایه گذار بالقوه می خواهد بداند که چرا با همسالان خارج است.

نسبت اهرم برای بانک ها به اصطلاح سرمایه 1 درجه یک با کل دارایی های بانک مقایسه می کند. سرمایه Tier 1 ارزش سهام سرمایه + درآمد حفظ شده است. کل دارایی های این بانک شامل ذخایر ، اوراق بهادار و وام است.

به طور کلی ، بانک ها توسط فدرال رزرو مورد نیاز هستند تا نسبت 5 ٪ اهرم را حفظ کنند. بانکهایی با دارایی کمتر از 10 میلیارد دلار که می توانند به عنوان یک بانک جامعه واجد شرایط باشند ، باید نسبت اهرم 9 ٪ را حفظ کنند. 19 بانک بزرگ نیاز به نسبت اهرم بالاتری دارند و آنها باید دارایی های خاص و برگه ای مانند تعهدات اعتباری بلااستفاده و نامه های اعتباری را شامل شوند.

یک تجارت با نسبت بالایی از فعالیتهای با درجه بالا باید سطح بالاتری از فروش را حفظ کند تا هزینه های ثابت خود مانند گیاه و تجهیزات را تأمین کند.

در صورت کاهش فروش ، هزینه های ثابت هنوز باید پرداخت شود. فروش بیش از مبلغی که هزینه ثابت تجارت را در بر می گیرد ، تأثیر زیادی بر درآمد دارد. یک تجارت با درجه پایین اهرم عملیاتی هزینه های ثابت کم دارد. افزایش یا کاهش فروش به همان اندازه تأثیر بر درآمد آن ندارد. تجارت در این مورد نیازی به مقابله با هزینه های ثابت بالا ندارد و می تواند با شرایط اقتصادی و بازار مطابقت داشته باشد.

منظور از سرمایه گذاران انفرادی چیست

سرمایه گذاران انفرادی می توانند از نسبت اهرم برای درک نحوه عملکرد یک تجارت نسبت به همسالان خود استفاده کنند. از این نسبت ها می توان برای به دست آوردن بینش در مورد ریسک و بازگشت احتمالی سرمایه گذاری در یک تجارت یا سهام آن استفاده کرد.

تغییر در نسبت متوسط اهرم در صنایع همچنین می تواند دیدگاه سطح بالایی از سلامت اقتصاد را به سرمایه گذاران بدهد و به آنها در تصمیم گیری در مورد نمونه کارها کمک کند.