سهام سقوط کرد ، بازده اوراق قرضه دولتی افزایش یافت و دلار پس از اینکه سرمایه گذاران با گزارشی که در ماه گذشته افزایش قیمت های سرسختانه بالایی داشت ، به اشتباه پرداختند.
برای هر دوست یک داستان ارسال کنید
به عنوان یک مشترک ، شما 10 مقاله هدیه برای ارائه هر ماه دارید. هرکسی می تواند آنچه را که به اشتراک می گذارید بخوانید.
به این مقاله بدهید این مقاله را ارائه دهید
S& P 500
داده ها حداقل 15 دقیقه به تأخیر افتاد
سهام سقوط کرد و بازده اوراق قرضه دولتی روز سه شنبه افزایش یافت ، زیرا سرمایه گذاران بار دیگر با تداوم تورم در ایالات متحده از محافظت خودداری کردند و به سرعت نظرات خود را در مورد آنچه که فدرال رزرو ممکن است برای مبارزه با افزایش قیمت ها انجام دهد ، تغییر داد.
این آخرین مورد در یک سری از شگفتی ها بود که خوش بینی سرمایه گذاران را تحت تأثیر قرار داده و آنها را به سرعت با چشم انداز تاریک تر از مسیر نرخ بهره و اقتصاد تنظیم می کند.
قیمت مصرف کننده در ایالات متحده آمریکا در سال تا آگوست 8. 3 درصد افزایش یافته است ، گزارشی که روز سه شنبه نشان داد ، بر خلاف انتظارات اقتصاددانان و شک و تردید بر این باور که تورم به اوج رسیده است.
S& P 500 ، که در ساعاتی قبل از انتشار داده ها بیشتر معامله می شد ، تا پایان روز 4. 3 درصد کاهش یافت ، بزرگترین افت آن از عمق همه گیر Coronavirus در ژوئن سال 2020. این اسلاید در تضاد شدید با دستاوردها ایستاده بوددر روزهای اخیر. این شاخص در هفته منتهی به گزارش حدود 5 درصد صعود کرده بود ، زیرا سرمایه گذاران به طور فزاینده شرط بندی کرده بودند که فدرال رزرو قادر به خنک کردن تورم بدون فشار آوردن اقتصاد به رکود شدید است.
بزرگترین ضرر یک روزه در این بازار خرس
تغییر درصد در S& P 500 از اوج خود در 3 ژانویه
توسط کارل راسل
اما تعداد تورم سریعتر از حد انتظار نشان داد که فشارهای گسترده قیمت همچنان باقی مانده است. هر بخش در شاخص S& P 500 سقوط کرد زیرا سرمایه گذاران تجدید نظر کردند که فدرال رزرو چقدر ممکن است برای افزایش نرخ بهره نیاز داشته باشد ، این باعث می شود وام برای مصرف کنندگان و شرکت ها گران تر شود. شاخص سهام کامپوزیت NASDAQ ، که پر از سهام فناوری است که نسبت به افزایش نرخ بهره حساس تر است ، 5. 2 درصد کاهش یافته است ، بدترین روز آن از ژوئن 2020.
لوک تیلی ، اقتصاددان ارشد ویلمینگتون اعتماد گفت: "ما هنوز از جنگل خارج نیستیم.""ما حتی نمی توانیم لبه جنگل ها را از اینجا ببینیم."
پس از افت روز سه شنبه ، S& P 500 17. 5 درصد پایین تر از سال و حدود 7 درصد بیشتر از نقطه پایین خود در ماه ژوئن است.
آشفتگی روز دیگر ناراحت کننده دیگری برای سرمایه گذاران در تابستان بود که با تجارت خرد و تغییر انتظارات مشخص می شد. درآمد بهتر از حد انتظار ، به همراه برخی از نشانه هایی مبنی بر اینکه تورم ممکن است به اوج خود رسیده باشد ، به بالا بردن قیمت سهام در ماه ژوئیه و اوایل اوت کمک کرده است. سپس ، مقامات فدرال رزرو ، از جمله صندلی بانک مرکزی ، جروم اچ. پاول ، هشدار دادند که مبارزه با تورم به پایان نرسیده است و نرخ بهره هنوز نیاز به حرکت قابل توجهی بالاتر دارد و باعث می شود قیمت سهام دوباره پایین بیاید.
اخیراً با این احساس که پیام فدرال رزرو دریافت شده است و مسیر بالاتر برای نرخ بهره به حساب می آید ، سهام دوباره شروع به افزایش کرد. حتی قبل از انتشار داده های تورم ، سرمایه گذاران انتظار داشتند که افزایش نرخ بزرگ دیگری ، سه چهارم از یک درصد درصد ، هنگامی که فدرال رزرو هفته آینده ملاقات می کند.
انتظارات دوباره در حال تغییر است. برخی از سرمایه گذاران حتی در این امکان شروع به قیمت گذاری می کنند که بانک مرکزی بتواند نرخ بهره را با یک درصد درصد کامل بالا ببرد ، و بیشترین هزینه وام را از سال 1984 افزایش می دهد. در میان آنها ، بانک ژاپن Nomura است که فقط در هفته گذشته از آن تغییر کرده استپیش بینی فدرال رزرو ، روز سه شنبه نرخ ها را با نیم درصد ، به سه چهارم ، به یک امتیاز کامل می رساند.
تحلیلگران در یک گزارش تحقیقاتی نوشتند: "ما همچنان معتقدیم که بازارها فقط چقدر تورم ایالات متحده وارد شده اند و میزان پاسخگویی که احتمالاً از فدرال رزرو لازم خواهد بود ، برای جابجایی آن نیاز خواهد داشت."
بازده در یادداشت دو ساله خزانه داری ، معیار هزینه های وام گرفتن دولت که به تغییرات در مسیر پیش بینی شده نرخ بهره حساس است ، پس از انتشار تعداد تورم بیشتر ، بالاتر از 3. 75 درصد افزایش یافت ، که برای سال بسیار زیاد است.
و دلار ایالات متحده ، که روزها در برابر سبد ارزها به نمایندگی از شرکای اصلی تجارت ایالات متحده ضعیف شده بود ، در روز سه شنبه به سرعت تقویت شد و 1. 4 درصد به دست آورد. صبح چهارشنبه بازارهای سهام در سراسر آسیا کاهش یافت.
مایک پاند ، رئیس تحقیقات مربوط به تورم جهانی در بارکلی ، گفت که داده های تعجب آور تورم نظر وی را تغییر نداده است که فدرال رزرو هفته آینده سه چهارم درصد امتیاز را افزایش می دهد.
وی گفت: "اما ما فکر می کنیم که این باعث تغییر لحن آنچه می خواهند پیش بروند.""این باعث می شود فدرال رزرو بیشتر نگران شود."
قیمت های آتی که منعکس کننده انتظارات در حال تغییر سرمایه گذاران برای جایی است که نرخ بهره در پایان سال خواهد بود به سرعت بیشتر افزایش یافته است. آنها در حال حاضر حد بالایی 4. 25 درصد را پیش بینی می کنند ، و یک سه ماهه اضافی به پیش بینی های قبلی اضافه می کنند و به این معنی که انتظار می رود فدرال رزرو نرخ بهره را در سه ماه آینده 1. 75 درصد دیگر افزایش دهد.
برخی از بانکداران و سرمایه گذاران به انتظاراتی که حتی با افزایش سریعتر نرخ ، فدرال رزرو ممکن است هنوز به اصطلاح فرود نرم و کاهش تورم اما جلوگیری از رکود اقتصادی را کاهش می دهد ، چسبیده اند. با این وجود نیز تأیید شده است که وظیفه فدرال رزرو با تورم سرسختانه سخت تر شده است.
داده های جامد در مورد بازار کار در اوایل ماه جاری ، که به مقاومت در برابر اقتصاد پس از افزایش نرخ های مختلف امسال اشاره داشت ، همچنین چالش کاهش تورم را همزمان با کمترین بیکاری ، تقویت هزینه های مصرف کننده نشان می دهد.
این بدان معناست که سیگنال های مثبت فعلی برای اقتصاد ایالات متحده ممکن است درد بیشتری را پیش بینی کند.
وی گفت: "هرچه اقتصاد طولانی تر باشد ، ترازنامه های خانگی طولانی تر می توانند در برابر این قیمت های بالا مقاومت کنند ، فدرال رزرو در آینده باید تهاجمی تر باشد.""سرمایه گذاران با این ایده که فشارهای تورمی در حال کاهش است ، خیلی راحت می شدند."
